需要提出的是，湖南多地的“养老贷”均有当地人力资源和社会保障局的参与。

6月4日, 华容农商行与华容县人力资源和社会保障局双方代表签订《华容县城乡居民“养老贷”合作框架协议》。6月9日，临澧农商行发文称，县人社局与临澧农商行深入调研后，联合成立“养老贷”项目工作专班，共同推出“养老贷”2.0版本。截至7月4日，临澧农商行已发放“养老贷”494户，金额4126.58万元。

除了湖南，四川也有农商行也曾推出类似贷款。6月20日，四川攀枝花融媒微信公众号发布的文章指出，6月11日，盐边县出台了《盐边县城乡居民基本养老保险共富助保贷款实施方案》，与四川农信合作推出助保贷款。同时，县财政对普通城乡居民和低保等困难群体分别给予实际贷款利息的二分之一和全额的贴息补助。

高政扬指出，行政部门参与并给予贴息补助，意味着政府在“养老贷”推进中承担了重要的引导与保障角色。这种“政银”协同模式，不仅能提升“养老贷”的社会认可度，更体现了政府对普惠养老的重视。

但他也强调，这种模式的前提是“风险可控”。政府投入大量资金用于贴息、担保等配套措施，若“养老贷”规模过大或坏账率攀升，若政策执行出现偏差，可能导致地方财政负担上升，甚至资源错配，难以真正惠及目标群体。

上述银行高层坦言，以过往经验看，县域贷款本就存在较高坏账率，部分贷款人联系不上，银行起诉成本高、执行难，法院在结案率压力下往往优先处理有担保或抵押的案件。而“养老贷”的客户群体大多为抗风险能力较差的低收入者， “养老贷”的落地或令坏账率攀升，增加银行风险。

不仅是银行，参保人也有顾虑。对于临近退休又希望一次性补缴的家庭而言，一笔贷款是否值得，往往需要权衡利息成本、养老金收益与家庭偿还能力。

对于有意向补缴或提高缴费档次的群体来说，更直接的问题是，如借款期间去世，会否给子女带来债务负担。

就该问题，多家农商行在公告中明确，贷款未结清部分家属无需承担，但具体承担方式并不一致。

有银行则表示会为借款人购买保险，以津市银行为例，若借款人身故，由合作的保险公司优先赔付剩余贷款本息。同时，借款人养老保险个人账户余额（包括个人缴纳部分和贷款补缴部分）还可以由借款人的继承人按照法定程序继承。华容农商行表示，若借款人身故，仅使用个人养老金账户余额还贷，贷款未结清部分家属无需承担；若贷款结清后个人养老金账户仍有剩余资金，其家属可办理相关手续依法继承。

高政扬指出，“养老贷”对百姓而言的风险，主要在于“以贷养老”的潜在负担。低收入群体可能过度依赖贷款提升缴费档次，而养老金待遇受政策调整影响较大，若未来养老金政策调整或利率变动，可能影响还款压力与收益预期，甚至出现违约风险。

持续性如何？

事实上，早在2017年，湖南省娄底市政协调研组曾就娄星区与银行合作推出的“养老贷”问题指出，称“养老贷”是为解决被征地农民养老保险补建补缴面临着时间跨度长、历史包袱重、政府财力难支撑,自付比例大、补缴费用高、农民个人难承担等问题而推出。

在此之后，江苏、广西等地亦有个别农商银行推出过类似产品。例如，广西河池市天峨农商行也曾推出名为“续保贷”的类似业务，但推出不久后便被叫停。

多位业内人士认为，“养老贷”被叫停与该产品贷款性质模糊有关。

根据国家金融监管总局2024年公布的《个人贷款管理办法》，个人贷款用于个人消费、生产经营等用途，且用途必须符合法律法规规定和国家政策，禁止发放无指定用途的个人贷款。然而，“养老贷”是否属于合法的个人消费贷款，用途又是否合规，尚无明确界定。

不过，四川、浙江等地的“养老贷”相关产品仍在持续推广。更进一步的问题是，“养老贷”作为创新金融工具，能否持续运作并推广？

刘远举认为，机制是否能持续运作，关键在于能否建立强制代扣环节。否则，在农村信用惩戒力有限的背景下，银行将无力保障回款。相反，一旦代扣机制确立，银行“零风险”获利，政策便有复制推广的可能。

在高政扬看来，“养老贷”主要面向低收入群体，信用风险较高，若缺乏有效风控机制，可能引发系统性风险。若地方政府大规模推广“养老贷”，需承担较大财政支出，尤其在经济欠发达地区，可能面临财政可持续性问题。

他建议，构建多层次担保及完善风险控制机制，在风险可控的前提下稳步推进。具体而言，政府应出台明确政策指引，如贴息、引入政府性融资担保机构或引入保险机制，降低银行信贷风险。

产品设计层面，高政扬认为，服务对象应限定为临近退休且缴费年限不足的群体，精准投放资源，避免向年轻人扩散，防止政策套利。至于定价机制，应结合借款人年龄、预期寿命、收入水平等因素动态调整利率与期限，避免“一刀切”式设计。

（作者 解雪薇）