观察者网：随着霍尔木兹海峡遭遇封锁，加之石油供应日益趋紧，我们已在特定区域目睹了化工原料及燃料的严重短缺。在您看来，这样一场石油危机将如何颠覆现有的全球供应链格局？它又将对不同国家的发展轨迹以及全球资源的配置产生何种影响？

江凯明：我认为这绝对是一场巨大的冲击，而且其影响最终一定会超过新冠疫情。在我看来，目前霍尔木兹海峡危机的冲击主要集中在几大核心领域发酵：

第一就是石化产业链，包括塑料、溶剂、树脂原料、农业生产必需的化肥，还有聚酯等合成纤维；其次是工业燃料及通用能源品类，比如柴油、航空煤油这类产品。

与此同时，与石化产业关系紧密的供应链也会受到连带冲击，这主要体现在两方面：一是各项成本再度上涨，全球通胀压力全面抬头；二是各国开始清醒意识到，仅推行“中国+1”的供应链布局，以及推进实现供应商多元化已经远远不够，各国的能源供给同样必须多元化。

所以在多重压力叠加之下，全球供应链格局将出现新的分化与重构。原有的供应链可能会出现部分断裂，全新的供应链体系会逐步建立。像美国、加拿大、澳大利亚、巴西这类能源自给充足的国家，基本能够平稳度过这个动荡期；中国能源也会因为之前的布局，不会受太大波及。但像德国、日本、韩国、新加坡等高度依赖外部能源的国家和地区将遭受重创，它们的供应链将会出现剧烈动荡。

除此之外，全球还将掀起一轮大规模基础设施建设热潮，覆盖石油、天然气、化肥全产业链。我已经了解到，日本和澳大利亚计划新建氦气生产基地，中国也很有可能新增一到两处化肥生产基地，毕竟目前亚洲大部分化肥都依赖中东供应。

未来十到十五年，亚洲多国都会加快相关产能布局，逐步搭建全新供应链体系，从长期层面化解当前各类风险挑战。

在此过程中也会涌现出一批受益国，我将其定义为中立型国家。这些国家的地缘位置优越、布局多元、政策灵活，能够承接产业转移，也可吸纳高风险产业落地。典型代表有土耳其、墨西哥，印度在一定程度上也具备成为这种国家的条件；北非的摩洛哥因毗邻欧洲，也可能具备优势。

从更广维度看，具备能源供给能力的国家，如中国、美国从本轮全球供应链深度调整中受益。这些国家拥有化工原料、电池产业链、高端制造业等优势，会吸引大量资本与投资流入。中东国家如果政策得当也可能会受益。长远来看，能源已成为新时代的工业硬通货，能源优势会让这些国家的整体产业竞争力得到进一步提升。

回到你之前问到的欧洲能源短缺问题：俄乌冲突严重冲击了欧洲本就脆弱的能源基础，而霍尔木兹海峡局势紧张更是让局面雪上加霜。欧洲根本无法像中国、美国以及部分中东和北非国家那样，凭借充足能源优势招商引资、吸引企业落地建厂。这也是欧洲最大痛点之一。

最后，全球供应链会围绕电力能源供给能力重新布局重构。企业会优先选择三类地区落户：一是能源供应充足稳定；二是政治环境平稳；三是区位优势明显，能够提供别处无法替代的产品。中国、印度、澳大利亚、北非地区，以及北美的美国、墨西哥，都会成为供应链布局的优选目的地。以上就是全球供应链未来整体演变的趋势。

观察者网：面对特朗普相关政策所带来的种种不确定性，您建议全球跨国企业在调整其供应链布局时，可以采取哪些应对策略？

江凯明：这个问题问得很好。首先，我主张企业要搭建我所说的组合式供应链。疫情之前的旧模式，以成本最优为最优先目标。但现在我们必须切换逻辑，以可控为优先。

每一轮工业转移都伴随着一批新工业国家崛起

对于企业来说，关键零部件要布局双源头甚至多源头采购；无论是面向美国市场还是中国市场，都要考虑搭建平行备用供应链。实现全面的供应链多元化，避免单一地区、单一制裁或是某国一项政治决策，重创企业经营的局面出现。

其次，公司需要清晰判断自身风险来源：风险主要来自中国、美国，还是中东？与此同时，企业需要重点在那些中立型国家进行产业布局，需要在政局相对稳定的国家建立备选基地。墨西哥、土耳其、越南、印度这类国家就很有可能成为备选项，因为这些国家既能对接全球多数市场，又不会在政治层面给企业带来连带风险。

再者，企业必须建立全面的风控体系。对于企业来说，当前企业的风控不再只局限于库存和物流，而应当包括三层缓冲：

第一，关税缓冲，制定合理定价机制，能够消化突如其来的关税加征，尤其是美方出台的关税政策冲击。

第二，监管缓冲，提前储备替代供应商，一旦中美任意一方出台政策限制相关产品或合作企业，立刻有备选渠道可以接续生产。

第三，合规缓冲，准备多套产品设计方案，适配不同地区的出口法规标准。

这三层缓冲，能把地缘政治带来的冲击，化解在可承受、可调控的范围内。很多企业现在的短板，就是缺乏承受冲击和应对变局的预案与能力。

另外必须认清一个现实：中美两大经济体如今正各行其道，发展路径已经分化。无论你是在中国生产产品销往美国、在美国生产产品销往中国，还是嵌入中美双方的供应链体系，都必须清醒意识到，这个问题已经变成一个全球性问题，企业在当今条件下，需要学会适配两套完全不同的监管规则与市场环境。

最后，我给企业的最新底层布局建议是：采用“中国+1+美洲”的全新三区布局模式。

这样企业可以依托中国保留产能，通过在中国的布局最大化利用在华产业规模，获得更高的交付效率与完整产业生态；同时企业可以布局东盟、印度或北非，实现供应链多元化、控制成本，同时依托其中立地缘属性规避政治风险；最后企业需要在美洲落地，依托市场准入优势和紧邻美国的区位便利，这时首选国家是墨西哥。

如今全球化企业想要覆盖全球市场、服务全球客户，基本都要采用三区布局模式。只有这样才能在控制成本、保证供应链韧性和控制地缘政治风险三者之间实现平衡。

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