越南与印度谁条件较好？

以下所自变量据来自台湾“中研院”，对所谓“新南向国家”(印度，越南，马来西亚，泰国，印尼，菲律宾)在电子产业上的总盘点，时间点为2021年度。本文集中关注越南与印度。

从关键的人才层面看，越南与印度的高等教育入学率双双属于后段班，越南28.6%，印度27.4%；印尼、菲律宾皆超过3成，属中段班；泰国、马来西亚皆超过4成，属前段班。高教人口偏低，阻碍产业发展，越印两国若想快速发展半导体，捷径是引入外国高级劳工。然而，半导体人才全球短缺，此捷径是死路，只能着眼于中长期，专注扩大高教人口。

人才面，印度与越南是“东施vs东施”，条件差不多低。

从劳动力成本来看，越南与印度有低成本优势，越南的制造业低阶劳工平均薪资是最低的，平均月薪资265美元，印度是316美元；专业经理人薪资，越南是1065美元，印度是1197美元——中国的低阶与中高阶平均薪资是651美元与1704美元——总的来说，越印的低劳动成本红利是吸引外资驻点的主要考量。

薪资面，印度与越南是“西施vs上妆的西施”，条件都不错，但越南比印度更优。

从消费市场规模看，印度是1.8万亿美元，越南是1941亿美元，差距高达10倍；不过，论消费市场成长率，印度是6.4%，越南是10.5%，未来差距应会缩小，但印度人口庞大，比较有条件实现技术自主是不争的事实。这也是为何，印度收获的外国投资(588亿美元)远高于越南(312亿美元)。

消费市场面，印度与越南是“西施vs东施”，这意味着外资会用不同的角度看待两国投资重心，换个角度看，印度比越南更有筹码要求外商技术转移。

从电子产品贸易量来看，印度是794.9亿美元(出口152亿，进口642.9亿)，越南是2051.7亿美元(出口1083亿，进口968.7亿)。很明显，越南在电子业领域碾压印度，比起印度大量依赖进口，越南甚至已实现出超。

电子产品贸易面，印度与越南是“东施vs上妆的西施”，后者已形成相对完整的电子业聚落，完整性虽不能与中国比，但说越南在此领域是“小中国”并不为过。

在签署自由贸易协定的数量上看，印度与越南皆为15项，平分秋色。整体经商环境评比，根据世界银行的数据，印度与越南名次差距也不大，都在60名与70名之间上下变动。此外，在物流绩效与基建方面，印越条件差不多，但越南比印度稍好。

从营商自由度与环境面看，印度与越南在全世界范围内属中段班，是“批头散发的西施vs批头散发但不忘上妆的西施”。

总结以上，个人认为，在半导体领域，印越同为初级生，而只要定位正确清晰，越南的发展会比印度更好，为什么呢？

增强与中国的互补关系才能胜出

简单算术，拥有“两个朋友”比拥有“一友一敌”更利于发展。越南的优势在于中越关系相对好，地理接近，发展节奏较一致，而且越南并没有取代中国的妄想。这些优势，正是印度的劣势。

半导体既有的赛道是逻辑芯片，在此赛道上，中国可望于成熟制程占据主导地位，这意味着任何初级生都无法取代中国，高级生也有被淘汰的可能，因为价格天花板太低，其他人都养不起薄利的资本密集芯片厂，砸重金孵育赔钱工厂是不可行的。

要在供应链取得一席之地，角逐者必须在某环节做大做强，并与各大市场互补，就越南当前的条件来说，致力于发展先进封测技术是一条比较稳妥的路线。不过，马来西亚与泰国在某些层面比越南条件更好，如高教普及率与营商环境，因此越南同时也要与东盟成员合作互补，才不至于互打互相消耗。

另一条路，是在新赛道上提早布局，在当前的非主流领域深耕(光子半导体，功率半导体等)，并与有实力的国家密切合作，厚实本土人才，并确保人才于本地就业。从地理、文化与产业连结度的层面看，越南最佳的合作对象就是中国，在既有基础上与兼具大市场与技术发展力的中国形成互补，路才走得长。

这两条路径，都是印度“不屑”做的，阿三最大优势刚好也是最大劣势，拥有大市场让印度生出大雄心，不搞非主流，不做供应链次要节点的经营，倾向完全自主，通吃整个供应链。但由以上数据可见，印度除了潜在市场大，劳工便宜，其他发展要素皆不如人，在赛道上心大腿短嘴又硬。

再者，印度与中国争雄的心态，会阻绝中印合作的可能，扩增印度要求外国技术转移的力度，并同时造成外资的反感。每件事都想做，每件事都做不好，这就是印度的主要危机。与中国备受西方打压相反，印度被过度高捧，从而产生更不切实际的幻想与计划。

实现自主的想法本身并没有错，问题在于，作为新手，主要的帮手乐不乐见印度实现自主？答案显而易见，美国绝无可能乐见印度或其他国家实现半导体自主，又有捧杀印度的嫌疑，因此，真正的问题是，如何善加利用美国胡萝卜壮大自己。在这一点上，只有彻悟“同时与中国合作”方为上策的国家，才有可能做出理性判断与有效政策。

9月16日，越南政府总理范明政会见华为公司高级副总裁、亚太地区部总裁林柏枫（图源：越通社）

换言之，从长远看，得到美国大力帮忙，又愿与中国合作的越南，比印度的前景更优。而这也是台商得出的结论，台商在越南的投资(10.6亿美元)是印度(1.7亿)的5倍以上。事实上，越南的台资金额是其他亚洲国家(大陆除外)的5到10倍以上，主因就是中越在电子产业网络上的密切关系——越南也是大陆台商洗产地的口岸 ——以及越南对自身定位较切合实际。

拜登政府看中越南，其实着眼点与台商差不多，美国知道与中国“再挂钩”的最佳选项，就是找与中方产业最密切的合作对象。美国“知道”越南是小中国，美国也“希望”越南是小中国，因为唯有如此，人为的供应链调整才不至于要了美国的命。而这才是印度对拜登搂捧越南真正该心凉之处。

陪公子读书之余，也要读自己该读的书，以免公子落榜，自己也没上榜。

注1：https://www.globaltimes.cn/page/202309/1297986.shtml

注2：https://globalnews.ca/news/9787308/canada-semiconductors-taiwan-china/

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