美团和王兴，真的要进攻AI？

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美团和王兴，真的要进攻AI？
- 张志峰
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2026-03-27 12:47:32 字号：A- A A+ 来源：观察者网

最后更新: 2026-03-27 12:48:50

被遮蔽的真实重心：从“AI入口”到“控货自营”

究其本质，美团并非不想真心投入AI，而是已经丧失了重资产投入基础模型的战略时机。2023年至2024年的大模型卡位战早已尘埃落定，DeepSeek、智谱、通义、豆包等玩家已建立稳固的技术代差与生态壁垒。当行业共识转向"AI应用落地"与"模型能力平价化"，美团若此时选择重资产投入基础模型，无异于在高铁发车后追逐车尾——既无顶尖人才储备与算力底蕴支撑，又面临主营业务消耗战的现金饥渴，实属战略错配。LongCat的"进攻"宣言，因此更像是一张不得不打的外交牌，而非真的可以押注的筹码。

更深层的结构性矛盾在于资金流向。在"虚拟AI入口"与"实体零售基础设施"之间，美团的资本配置据行业消息更倾向于后者：外卖防御（保住60%以上GTV份额）、到店防御（对抗抖音）、零售基础设施（小象/歪马）、Keeta出海——AI排在第五位。这与美团"重公司"的基因更为契合——既有千万骑手、百万商家地推的重资产网络，又有本地生活平台的数字属性。这种"重"在扩张期是护城河，但现实中，小象超市、歪马送酒、松鼠便利等控货自营业务需要比AI更多的重资本开支（建仓、采购、履约）和运营深度。

王兴据内部消息亲自盯小象超市线下服务细节、频繁下单提改进意见，这种关注度与LongCat的技术黑箱形成鲜明对比。这揭示了一个被AI叙事遮蔽的真相：美团的转型逻辑是从"平台模式"（轻资产抽佣）向"零售模式"（重资产自营）演进，而非从"劳动密集型"向"AI驱动型"跃迁。AI在此过程中更多扮演效率工具的辅助角色，而非重构交互入口的颠覆力量。

这种"叙事"与"实践"的背离，正是美团增长见顶期的生存智慧——用AI的"科技"光环为控货零售的低想象空间打掩护，用"进攻"的强势话术维持资本市场的估值溢价，同时悄无声息地将真金白银投向更能守住基本盘的实体基础设施。

当消耗战终局揭晓，当控货零售的ROI得到验证，"小象超市的仓库"与"LongCat的模型参数"哪个更能代表美团的未来，或将水落石出。

结语：故事通货膨胀与真实的底线思维

回到最初的问题：王兴真的要进攻吗？

答案藏在一种反向的修辞逻辑里，美团高喊“进攻”，恰是因为底盘之重已不容许战略冒进：千万骑手的履约网络、数百万商家的地推羁绊、外卖份额的GTV底线，这些重资产既是护城河，也是锁链，让颠覆式创新成为不可承受之重。在基础模型军备竞赛的窗口关闭之后，在消耗战的失血尚未止血之前，“进攻”的宣言更像是一种防御性的话语工事——用声量的高调补偿实力的收缩，用技术的修辞掩护商业的保守。

LongCat永远不会成为美团的“微信”，决定美团命运的从来不是它说了什么，而是它把真金白银藏在了哪里——不在遥远的AGI叙事里，而在供应链的履约效率中。

本文系观察者网独家稿件，未经授权，不得转载。

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