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半导体周期反转之际,中芯国际的喜与忧
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吕栋lvdong@guancha.cn
最后更新: 2022-08-12 20:36:55机构分析认为,由于中国半导体市场需求占全球3成以上,而中国大陆本土企业的芯片产能占比不到10%。随着美国《芯片法案》等事件的发酵,加剧国内半导体厂商把订单优先调整至国内本土制造厂,以保证供应链的安全。受此影响,中芯国际来自大陆的收入可能会继续提升。
在下游应用上,二季度中芯国际智能手机业务收入占比继续下滑,至25.4%。而在各板块中,“其他”业务收入仍是该公司第一大收入来源,占比继续提升至34.6%。这些“其他”业务,主要包括汽车、工业等应用领域,反映出新能源车等产业带动下的旺盛需求。
上期财报发布时,中芯国际高管透露,消费电子疲软的同时,新能源汽车、显示面板和工业领域的需求增长,导致半导体制造产能结构性紧缺在短期内的加剧,“总体上终端硅含量的需求和增量尚未得到满足”。
由于中芯国际从今年开始不再披露各制程的收入占比,外界也无法观察该公司各制程的营收情况。不过,该公司披露了晶圆尺寸方面的数据,二季度中芯国际12英寸晶圆收入占比提升至68.3%,主要得益于新产能的扩充基本以12英寸为主。
展望三季度,中芯国际给出了收入环比增长0-2%的季度指引,意味着该公司有望实现营收19.03-19.41亿美元,略低于市场一致预期(19.55亿美元);毛利率38-40%,优于市场一致预期(36.31%)。
结合台湾联电法说会对下季度“价格端不增长”的预期,机构分析认为中芯国际三季度的增长仍然主要来自于产能端扩充。考虑到中芯国际今年还有25亿美元的资本开支没有使用,下半年该公司仍将保持扩产的节奏。但由于周期反转,其扩产节奏可能低于市场预期。
不过,赵海军等中芯国际管理层透露,晶圆代工行业的供过于求并不明显,很多(工艺)节点和领域的产能并没有增加,这是因为整个供应链成长的很慢。比如设备供应商交货不快,产能就建不起来,或者建起来发现硅片等上游产业没有增加太多。
“集成电路行业需求增长和全球区域化趋势不变,虽短期有调整,但本土制造长期逻辑不变。”财报称。
高层再现人事变动
自2020年中期在科创板上市以来,中芯国际在享受半导体繁荣周期的同时,也频繁受到高层人事变动的困扰。8月11日晚间的一份公告,再次引发外界对该公司管理层变动的关注。
据中芯国际公告披露,该公司联合CEO赵海军为专注履行联合CEO的职责,辞任该公司执行董事职务,自8月11日起生效。辞去前述职务后,赵海军将继续担任中芯国际联合CEO。
“赵博士已确认其与董事会并无意见分歧。”中芯国际公告称。
据中芯国际2020年透露,赵海军于1963年10月出生,为新加坡国籍,拥有20多年半导体运营及技术研发经验。2010年,赵海军加入中芯国际,历任中芯国际首席运营官兼执行副总裁等职务,2017年10月起担任联合CEO兼执行董事。
中芯国际公告截图
2019年3月,市场上曾传出赵海军将跳槽紫光集团的消息,但该消息迅速被中芯国际否认。
- 责任编辑: 吕栋 
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