红利退场：危机与机遇并存

特朗普此举一方面是认为该条款导致美国损失关税收入，另一方面是出于遏制芬太尼流入美国的目的。有分析指出，该政策对打击芬太尼走私的实际效果有限，更像是作为一种“要价手段”来实现美国利益的最大化。

尽管如此，经过国会的漫长铺垫和两任总统的行政令接力，“小额豁免”政策的改革已经势在必行。但是考虑到这一变动由总统行政令直接下达，并援引美国《国际紧急状态经济权力法案》（IEEPA）在一定期限内管理进口贸易，加剧了这一进程的复杂性。值得注意的是，“小额豁免”规则属于1930年关税法，要全面取消这一条款，仍然需要国会通过立法采取行动。

与此同时，特朗普的行政命令恐怕只是短期内的政策调整，相关细则的出台可能会姗姗来迟，目前海关执行层面存在较大的不确定性，且其效果仍需进一步观察。因此，这一举措并不意味着政策的最终定局，更多是为未来的重新谈判和框架调整铺路。

其实，早在拜登任期内，改革方向逐渐显现，包括提高门槛、将类似受301条款关税约束的低价值商品排除在外，以及加强信息收集要求，提高对最低限度货物运输的可视性等等，这在一定程度上为我们理解后续政策的可能走向提供线索，预示着未来跨境电商领域的政策可能会经历更加严格的调整和改革。

此外，中国跨境电商面临的挑战不止于“小额豁免”。路透社援引Semafor报道称，美政府可能会将Shein和Temu纳入国土安全部下的“强迫劳动”名单。这份强迫劳动名单由美国国会通过的所谓“维吾尔强迫劳动预防法案”（UFLPA）确定。一旦被列入这一名单，这些公司就有可能面临产品无法出口美国的严重后果。

截图自Semafor

Temu和Shein的危机也不仅仅局限在美国。2月5日，欧盟宣布将加强对Temu和Shein等电商平台直邮商品的海关检查，寻求征收包裹处理费、取消价值低于150欧元包裹的免税政策等措施。次日，欧盟又根据《数字服务法案》（DSA）要求Shein必须在2月27日前提供非法产品风险及其推荐系统和用户数据保护等信息，而从去年10月开始的针对Temu的调查也仍在进行中。

欧盟将加强对来自temu和shein等网站的廉价商品的检查截图自路透

可见，中国跨境电商平台面临的挑战不仅仅是“小额豁免”政策的取消，还包括美国和欧盟对中国跨境电商监管的不断加码。眼前“小额豁免”红利终结的困局，则是中国跨境电商平台最先需要解决的问题。尽管有观点表示，即使增加关税，这些平台依然具备价格优势，但平台面临的挑战要复杂得多。

最首要的变化便是成本。随着美国加征关税和取消小额免税豁免，从中国发往美国的低价值包裹的关税税率将明显提高。此外，各家物流服务商纷纷调价，物流成本显著提升——或是对货物加收20元/票的报关手续费、预收30%关税保证金，或是按包裹申报价值的35%收取综合关税。尽管目前的政策尚不明晰，但未来物流公司、卖家和平台之间可能需要引入新的机制以明确分担物流成本。

其次，清关模式根据行政令要求发生了改变。此前配合800美元小额豁免，这类低价商品普遍采用T86（Entry Type 86）的“非正式清关”方式快速进入美国。免税政策的取消，使得低货值包裹需转为正式报关提交详细单据。额外的文件填报和合规要求，不仅将增加美国海关的负担，也对中国电商平台的经营策略构成挑战。

最后，由于清关流程更加复杂、时效延长等因素，服务的难度和成本将有所上升，平台可能面临消费者流失的风险。取消小额免税政策可能不会导致 Shein 等平台的低价商品大幅上涨，但根据《纽约时报》引用的研究，这一政策变化预计将给美国消费者带来110亿至130亿美元的损失，尤其对贫困和少数族裔家庭造成不成比例的影响。

当然，Shein和Temu面对此次看似突如其来的行政令也并非毫无准备。由于拜登政府时期就有关于小额豁免政策收紧的迹象，两家平台便已着手减少对这一规则的依赖。

Temu在过去一年积极探索半托管预先备货、本土卖家等新模式，允许在美国拥有仓库的卖家自行处理订单履行和物流。此举使得平台在美国本地仓储的商品得到更多推广，这些商品标有绿色“本地”标志，并出现在搜索结果和列表页面上。Marketplace Pulse估计，Temu目前在美国约20%的销售额都是由当地卖家发货。此外，Temu还增加了海运货物的比例，从而减少“小额豁免”门槛下的进口量。

与Temu的转型策略相比，Shein虽然在全球供应链方面仍高度依赖空运，但也加大了在美国的本地化布局。自2022年起，Shein已在印第安纳州、伊利诺伊州和加利福尼亚州等地设立了多个仓储配送中心；并于2024年在西雅图开设了供应链中心，作为其美国配送和物流业务的枢纽。通过这种方式，Shein进一步推动了其在美国市场的拓展，并致力于缩短消费者的交货时间。同时，它也正在探索供应链多元化，逐步增加来自巴西和土耳其等国家的供应商，以应对新关税和法规带来的挑战。

Shein在美国建立了仓储中心

尽管短期内“小额豁免”政策的收紧会对两家平台产生实际影响，特别是在物流和关税方面，但考虑到中国在全球电子商务和供应链领域的强大竞争力，Shein和Temu有望能快速适应并解决问题。

这一政策变动本身也可能带来跨境电商平台出海模式的新一轮更迭，无核心优势的铺货型卖家和低利润卖家可能加速退出市场。过去依赖“小额豁免”的卖家将遭遇成本上涨的压力，利润空间受到压缩，且转向海外仓储的成本与风险也会增加。随着这些低竞争力卖家的逐步退出，跨境电商行平台将从“小包直邮”的全托管模式向“大宗海运+本土化运营”半托管模式转型。

中国跨境电商的扬帆破浪之路，本质上是数字经济时代全球供应链重构的创新实践。正如中国商务部发言人何咏前2月6日在例行记者会上所指出的，“跨境电商直接满足消费者的个性化需求、到货快、节省费用，具有独特的优势，是国际贸易发展的重要趋势。”Temu和Shein的成功并非政策套利的结果，而是源于它们灵活的制造模式，这一模式才是它们出海的核心竞争力。

“无论一国的贸易政策如何调整，跨境电商本身所具有优势和特点并没有消失，仍然具有很强竞争力，国际贸易数字化发展的大趋势不会改变。”因此，虽然眼下面临挑战，但跨境电商的出海趋势不会改变，它们将在不断变化的浪潮中前行与调整，迎接未来的机遇和挑战。

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