不过，货币创造的主体不同，所创造的货币还有些区别。

银行贷款（信用或资产抵押）所产生的银行存款，是私人货币。

央行以政府信用背书，通过财政发行的是本位币，是国家货币。

如今的银行，因为有存款保险、央行最后贷款人、金融监管等制度安排，实质上是公私合营机构，所以“私人货币”并不私，变相有政府信用的支持。

所以在现实中，“私人货币”的银行存款可以兑现为人民币。

但本质上，两者还是有区别的。

本位币（国家货币）是“不可兑换”的，因为其本身就是记账工具，持有者不可能要求央行将本位币兑换为面包可乐或者其他商品。

银行存款就有兑换问题。

正常情况下，银行存款和现金可以互换，即从银行取现。

但一旦银行破产，或者类似包商银行的“信用风险”，超过存款保险50万限额的部分，储户就不能足额兑换为现金。

央行副行长指出：

DCEP定位是M0替代，而不是M1、M2替代。

M0，也就是现金，是央行的负债，流动性最强。

经济学的道理千万条，无非是在普遍稀缺的世界中有意无意的运用取舍二字。

如果人们选择了流动性（支付便利），意味着放弃了利息收入。

另一件有意思的事就来了。

相较于银行存款，DCEP有央行背书，无兑付风险，且支付不依赖银行账户，流动性、便捷性更强。

与活期存款那点利息比起来，很可能导致群众选择流动性，放弃利息，进而催生的“存款搬家”。

众所周知，银行靠“利差”生存。

利差由两部分构成：

一部分是银行识别贷款风险的回报；

还有一部分是银行向公众提供流动性的回报。

后者的意思是指，公众为了把一部分财产放在安全性和流动性更高的资产上，比如活期存款，愿意接受较低的利率。

实质上，这是一种“铸币税”。

银行满脑门揽储放贷，拥抱利差的背后，就是在追逐铸币税。

为什么金融行业利润冠绝A股，天底下还有比铸币更好的生意吗？

好了，央行DCEP从天而降，用国家账本，替代了一部分商业银行向公众提供流动性的使命。

传统上政府通过发行现钞获得铸币税，现在增加了一个新的铸币税受益人。

这就意味着货币增长的部分收益——“铸币税”，从银行手中回到人民手中。

哦不，是人民银行手中。

来算算账。

2019年，M2的余额是198万亿。

假设M2每年增长10%，就是近20万亿，如果两成是DCEP，就是4万亿。

要知道，2018年全国一般公共预算收入18.34万亿，支出22.09万亿，赤字3.75万亿。

这4万亿，再加上DCEP这种比直升机撒钱更有效率的利器，结合发改委说疫情后DCEP加速推出，

疫情后撒币给低收入人群，或者13亿人每人2K+，也不是不可能。

对银行股东来说，DCEP不香；

对人民群众来说，它香极了。

5、尾声

大多数动物都有语言体系，人类也有。

但大约几千万年前人类某条DNA搭错了线，让人类语言出现了结构性冗余，能够描述虚无缥缈的东西。

这样的能力，让一部分人学会了八卦，学会了蛊惑人心，学会了社交。

还有人甚至学会了创造组织和驾驭组织，利用谎言，利用人类的无知、人性，创造信仰，创造根本就不存在的东西。

信仰将人和人之间链接起来，在忽悠和被忽悠之间，组织规模迅速扩大。

从家庭到部落，从部落到王朝，再到统一的中央帝国。

从猎团到庄园，从庄园到公司，再到全国性的大市场。

支付和金融是一项古老的社交和经济活动，人类社会只要有分工、有交换，就必然有支付和金融。

支付出现后，为了降低交易成本，开始有了货币，进而有了现代商业银行。

货币，这种人类忽悠史上登峰造极之作，凝结了最广泛的人类利益。

无论它是基于贝壳、黄金、香烟、美元还是信用，每一次锚点变迁都是权力秩序的跃迁，也隐含了生产关系的迭代。

叠加了互联网和技术，货币本身属性也会迎来彻底的变化。

它或许不再诉诸暴力，也不再求助银行。

它似乎依赖于Code，但Code也需要领导。

什么In God We Trust，能零成本链接全人类乃至机器，才是真正的God。

“宗教是人民的鸦片！"

庸俗一点说：

如果DCEP可以普及到全世界70亿人，支付费用接近零，我们的能赚钱的对象扩张了多少？

再大胆一点，如果DCEP可以普及到万亿级的物联网 (IoT) 器材，我们的能赚钱的对象又扩张了多少？

不管你是否准备好，未来已经来了。