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刘典:山东辱母案背后的债务“悬崖”与高利贷帝国
关键字: 辱母杀人案山东辱母案民间借贷高利贷山东聊城三、“高利贷帝国”的崛起
在经济面临下行压力的时候,中小企业或多或少面临资金链吃紧的问题,他们通常在银行有一定的贷款,为了防止银行抽贷,他们必须按时偿还利息。在当时,在他们看来找高利贷就像之前举的例子,借10元是为了解燃眉之急,第二天还20元也是可以承受的,因为在过去繁荣的年代,各种经济机会所能够产生的边际投资回报率超过l00%的例子到处可见。
靠着市场上民间资金的供给需求,一些早期放贷者一夜暴富。随后,他们在当地大量开设“投资公司”,以最高5%的月利向民间吸储。5%的月利换算成年化利率就是60%,同比之下一些银行理财的收益水平不及其十分之一。穿着“民间借贷”马甲的高利贷大行其道,各路资金纷纷涌入。
一开始,高利贷的放贷者主要是业内的“投资公司”,这些业内公司吸储的手段还是比较赤裸裸的,投资人把钱放给投资公司的人,其实很明白自己就是把钱给了高利贷。最耐人寻味的是,许多原来借高利贷救实业公司的企业主看到了其中的商机,也决定入场分一杯羹。
吸储的手段也随着不同行业的特质玩出了新花样。从到虚置实体项目“招标”投资允诺每月收益,现在各种购物返利、众筹买车、融资担保、典当寄售、绿色金融……形式五花八门,各行各业的企业经营者不断以新的方式把自建资金池的行为披上一层具有颠覆性的“新商业模式”外衣,让老百姓应接不暇,自以为投资是在“实业救国”,不是把钱借给高利贷,但其实已经走入非法集资的陷阱之中。
自2012年开始,中国开启了一轮的金融自由化改革浪潮。高利贷行业一直善于利用政策风口,民间金融万众创新、超银行模式、“互联网+”助力实体经济产业升级……整个产业已经深入到了社会经济活动的方方面面,形成了一个庞大的“高利贷帝国”。
而这个“高利贷帝国”的最主要特征,就是资金的聚拢效应,往往是不通过正规金融机构体系流动,以不见光的方式运行,成为中国金融监管体系之外“不是银行的银行”。对很多人来说,高利贷是一个陷阱,但是,也有很多人必须依赖它来度过财务危机。
四、资产完全“虚拟化”的源大系
我们总是在说,企业融资难,正规金融机构提供不了足够的融资服务,所以中小企业被逼无奈去借高利贷。
从本案中得出这样的结论,预设了一个前提,那就是苏银霞经营企业是以实体经济为本的,她借高利贷是为了延续企业的生存。但是研究山东源大工贸有限公司(下文称“源大公司”)的发展历程我们会发现,从开始的颇有盈利到后来负债累累,苏银霞一直很善于运作资本,因资本运作而混得风生水起,也因资本运作导致公司濒临破产。
除了苏银霞,于欢的姐姐于家乐在公司发展壮大的过程中扮演了十分重要的角色。根据公开资料现实,于家乐先后经营过三家公司,即山东宏天国际贸易有限公司、山东润土特钢有限公司(2015年已退出)、山东正典投资有限公司(下称正典投资),其中正典投资成立于2012年,注册资本1000万。于家乐和姚丽静2014年8月进入,分别认缴60%、40%股份,于家乐在2015年3月变更为公司经理和法人代表。2016年3月,40%股份的持有人由姚丽静变更为于欢姑姑于秀荣。
公开资料中,正典投资自称“倾情为中小型企业提供资金和管理支持,为企业或个人投资理财提供高度的金融服务平台”。广告中还附有正典投资收益一览表,但其公布的网址已经被其他机构使用。
苏银霞名下的源大工贸,于家乐名下的宏天、正典构成了于家所掌握的“源大系”铁三角,接下来通过一系列资本运作迅速发展壮大。苏银霞通过源大公司以及两家壳公司宏天国际贸易有限公司、正典投资有限公司,与正昊公司等几家中小企业互相担保,2014年从招行拿到1000余万贷款,2016年又从浦发拿到近800万贷款。
六家企业“互保套贷”关系图(图片来自网络)
在老百姓眼里,对“高利贷帝国”体系的理解总体来说还停留在零和游戏的概念,资金的供给来源主要依靠社会公众投资,以相对低的利率吸储然后放给急需钱的。但是在现在的金融体系中,高利贷已经发展成为一种自我吞噬的系统,参与资金供给还包括一些容易从银行获得贷款的企业,甚至有银行内部人员“暗送秋波”,这些企业从银行获得贷款之后不是投入生产,而是把它投入了高利贷系统。
“源大系”的资本扩张过程具有很明显的资产虚拟化倾向,也符合很多旁氏骗局的资本运作逻辑——以实体经济项目为名义,既是借高利贷的,又是放高利贷的,就像传销组织中许多人既是上线又是下线。“源大系”并不是一个个体,而是庞大组织中的一个单元,从现在法院审理的相关债务纠纷案件来看,这个组织网络不仅仅包括上图所示的六家公司。
从这个角度来说,“源大系”完全就是一个披着实体经济外壳的高利贷投资公司而已,就像前文所提到的,现在“高利贷帝国”的发展已经不仅仅局限于表象,各行各业都存在各种奇奇怪怪的公司“挂羊头卖狗肉”,源大、宏天作为项目实体吸引资本,然后再通过正典投资公司放贷出去。
有评论将辱母案归结于房地产业对实体经济的侮辱,但是从苏银霞的核心业务来说,钢材、刹车片生意只是一个“马甲”,她的背后同样也是一个涉黑性质的高利贷组织网络,从这个维度理解辱母案中的债务关系,就会发现苏银霞借这个钱,完全是为了“倒贷”。
从某种意义上讲,苏银霞背后的黑社会势力比吴学占更强,因为在一审判决公布之前,2016年吴学占团体已经被公安局所“剿灭”,这个过程在上门暴力讨债之后不久后已经发生。
实体经济融资难确实是社会值得关注的问题,但是将辱母案中反映出来的经济问题归因于这一点,难免有点“指鹿为马”的意味。
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- 责任编辑:马密坤
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