特朗普虽然在竞选过程中和当选后的讲话中经常将税制改革挂在嘴边，实际上真正编写美国税法改革方案的是拥有立法权的国会议员们。在几百名议员当中，有两个人对于税制改革方案的制定特别关键：现任众议院发言人保罗·瑞安（Paul Ryan）和现任众议院财税委员会主席凯文·布拉迪（Kevin Brady）。可以说特朗普提出的口号和目标就要靠这两个人变成切实可行的政策法律加以实现。

保罗·瑞安

凯文·布拉迪

在讨论特朗普税改方案之前，首先简单介绍一下美国现行公司所得税体制（限定在联邦税一级）：美国公司所得税是累进税制，针对美国公司的全球范围内的收入和外国公司的美国境内收入进行征收。而美国公司在美国以外其它国家的收入虽然必须缴纳美国的公司所得税，但是现行税制允许这些公司将收入滞留海外，推迟缴纳。另外美国联邦税里面没有流转税（增值税和消费税，其中消费税在州一级征收）。

目前美国各界对于这个税制带来的负面问题有着统一的共识，主要就是税率高，美国公司所得税的最高法定税率是在39%左右，当然大部分公司的实际税负不会有这么高。由于美国公司的最高法定税率高于其他大部分国家，而且热衷于将公司利润通过各种手段转移到海外子公司进行避税，继而有许多投资和工作机会也被转移到其他国家。

虽然我们还没有看到特朗普谈论税改的具体方案，但是税改的直接负责人保罗·瑞安和凯文·布拉迪已经多次在各个场合透露了许多细节。首先，税改后，美国将不再对美国公司的全球收入进行征税，而是统一对所有公司的美国销售收入进行征税。其次，所有公司（包括美国公司和外国公司）在美国境内的生产加工的成本开支在计算纳税额的时候可以抵扣。其中值得注意的是，这些公司从国外进口的原料、半成品、成品和服务都不能在计算纳税额的时候加以抵扣。

举例来说，假设一辆通用的雪佛兰科鲁兹在美国售价是20000美元，而在美国境内生产成本是15000美元，在墨西哥的生产成本是13000美元。再假设税改后税率是20%，那么通用汽车销售一辆美国产的科鲁兹会得到税前利润5000美元，纳税1000美元，最后税后利润是4000美元。

而在美国销售一辆墨西哥产的科鲁兹得到税前利润7000美元，纳税4000美元，最后的税后利润是3000美元。

在这个例子中，在新税制下，对于通用汽车来说，在美国市场销售美国国内生产的汽车明显更划算，因此通用公司也就更有动力将减少汽车进口并将投资和工作岗位转移到美国国内来，而这也正是特朗普和共和党国会党团所希望看到的结果。

熟悉中国税收的朋友或许已经看出来了，美国所谓的公司所得税税改方案实际上很像国内已经实行多年的增值税，而所谓边境税其实就是我们的“进口增值税”。当然其中也有区别，最主要的两点区别就是：美国的税改方案要将人工成本纳入抵扣范围，而我们的增值税是不能抵扣人工成本的；美国的税改涵盖所有在美国的商品销售和服务收入，而中国的增值税还有相当部分的服务收入是不在征税范围的。

这个方案到底能否落实成为法律条文呢？目前看有两大障碍：美国现有极端复杂的供应链和相关国际贸易协议的约束。美国企业花费过去几十年建立起来的全球供应链在这个税改面前要被全面颠覆，首当其冲的就是广大美国零售企业，其次还有那些依靠海外供应商的各种生产和服务行业。因此这些利益受损的企业集团应该会全力阻止该法案在国会的通过，或者在法律条款里面掺沙子，制造各种漏洞。

其次，类似这种增值税的流转税在世界贸易组织（WTO）的规定中是不能抵扣人工成本的，美国税改方案应当违背了相关贸易协定条款。当然，在特朗普反对自由贸易的强硬态度面前，很难说WTO条款对他有多大的约束力。

最后，美国税改在一定程度上会促使相当部分的美国资本的对外直接投资。这乍看上去似乎和特朗普税改的初衷矛盾，但是实际上却是这个税改方案产生的必然后果。按照前面的分析，特朗普的税改会在美国产生一个“进口替代”的作用，相当一部分的进口商品将会被美国本土产品所取代。这个过程中美国本土的直接投资和就业都会有所增长。

但是，在考虑到税改对需要大量进口配件的生产型行业的影响的同时也要考虑这个政策对于有大量出口业务的生产型企业的影响。在当前美国较低的失业率水平和通胀开始抬头的背景下，税改后美国生产成本必然上升，美国原来的出口行业的竞争力将受到相当大的负面影响。

对于那些海外收入占公司收入的主要组成部分的跨国公司来说，税改后海外利润将不再纳入美国税收范围，其国际业务的投资回报率与以前相比会有大幅提高，这也让海外市场的吸引力继续增加。

美国出口行业为了维持原有的竞争优势，将会增加海外投资来服务海外市场。而中国作为目前世界上增长速度数一数二的巨大新兴市场，如何面对美国税改政策带来的投资和销售上的变化，这也是蕴含机遇的一个重大挑战。

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