【文/羽扇观金工作室 李丽梦】

近日，保险科技服务平台“i云保”正式宣布品牌焕新，更名为“云保”。与此同时，其持牌的保险代理机构“保通保险代理”也同步启动更名计划。官方表述中，此次更名“标志着该企业完成了从‘互联网工具’向‘保险行业智能化基础设施’的战略跃迁”，通过剥离代表互联网工具属性的“i”，确立以“云”为核心的技术底座定位，旨在重构保险服务的生产关系与交付标准。

然而，一份华丽的品牌升级宣言并不能掩盖一个更深层的事实：这家曾以“百万医疗推手”闻名、凭借“高佣金+扁平化”模式快速崛起的保险科技公司，其赖以生存的核心策略正面临结构性终结。当“报行合一”政策封堵了高佣金的牟利空间，“更名”本身更像是一场关于生存的战略“变脸”。一个新的品牌符号，是否能掩盖旧的商业逻辑正在瓦解的事实？

从“百万医疗推手”到“AI 赋能平台”

要客观评价云保，必先梳理其十年成长脉络与底层商业模式。云保既不是横空出世的颠覆者，也不是固步自封的传统中介，而是在行业浪潮中不断调整、迭代进化的“务实派”。

图片来自公司官方网站

云保前身i云保成立于2015年，公开资料显示，创始人李哲拥有22年保险行业经验，曾担任众安保险健康险产品负责人，主导开发“百万医疗”产品。2016年5月，i云保 APP正式上线，同步推出“尊享e生”，这款产品以“低保费、高保额”的特点，一举引爆互联网健康险增量市场，成为行业标杆，也让i云保迅速积累首批代理人与用户资源。

2016年6月，i云保通过其全资子公司“广东宏银实业投资有限公司”完成了对保通的全资收购，从而获得了开展保险代理业务的全国性牌照。

2018-2020 年，连续完成A轮、A +轮、B轮融资，资本加持下，平台规模快速扩张。2020年底，推出“星空计划”，搭建扁平化代理人管理体系。云保创始人李哲多次在公开场合表示：“我们是中国保险市场上，唯一一个代理人管理扁平化且规模化的保险中介公司。其中关键性的原因是在于，我们从成立的第一天开始，就把代理人摆在第一位。”

图为小红书部分网友发帖内容

在这种结构下，“扁平化+高佣金”逐渐塑造了i云保最鲜明的市场标签。截至目前，小红书上仍有多人声称，保通代理人的佣金相较于其他平台更高。同时，公司通过AI等技术赋能，大幅降低了新人的培训成本和展业门槛。吸引了大量保险从业者，纷纷入驻平台。

2024年“报行合一”政策全面落地，彻底堵住“超额佣金”的牟利空间，行业佣金水平“腰斩”成为不争的事实。这项政策的实施，对于i云保的高佣金驱动模式遭遇致命打击。

所谓“报行合一”，是指保险公司支付给中介渠道的佣金必须与其向监管部门报备的产品精算报告完全一致的监管要求，核心目的在于封堵此前通过“抽屉协议”等变通手法支付超额佣金的通道。

对云保而言，这一政策的杀伤力几乎是毁灭性的。在高佣金模式下，佣金比率和代理人队伍规模之间构成了高度的正相关：佣金越高，代理人的吸引力越强，平台的保费规模扩张越快。反过来，佣金降低，代理人队伍就会松动和流失。然而，“报行合一”并非云保可以绕开的短期冲击，它本质上是在从根本上改变保险经代市场的底层商业逻辑，即从“高佣金套利”转向“专业化服务”，云保无法免疫于这一宏观趋势。

更深层的问题在于，当全行业佣金率都在下降，云保的“高佣金”本身就是一个相对概念：别人降得越多，云保的相对优势反而越突出。这意味着“报行合一”并没有直接取消云保的核心竞争力，而是改变了整个竞争格局：如果一个中介平台能够维持相对更高的佣金率，哪怕绝对佣金水平在下降，它对代理人的吸引力反而更强。

然而，这个推理面临一个致命的前提：云保凭什么能够在全行业佣金普遍腰斩的情况下，继续维持“高佣金”？答案非常冷酷，云保给代理人的高佣金是从平台自身的利润中“挤”出来的。保通保险代理2023年的净利润仅为639万元，在收入排名前9的保险中介机构中利润垫底，净利润率不足0.4%。在行业整体佣金率持续走低的背景下，云保根本不可能在保持盈利的同时维持其“高佣金”优势。降佣只是时间问题，而非是否问题。

图为保通保险代理决定关停其江西省分公司

市场的反应也可佐证这一点。2025年5月，保通保险代理决定关停其江西省分公司。高佣金最需要的是广覆盖的市场网络和庞大的代理人群体，而云保恰恰在收缩战线、裁撤分支机构，这无声地说明了问题：在佣金端被封死、利润端被严重侵蚀的双重压力下，试图在所有市场都维持高佣金策略，已是一种奢望。