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净值回撤20%，希瓦资产CEO梁宏致歉：过度追求宏大叙事
最后更新: 2025-11-25 15:28:38【文/羽扇观金工作室】
据财联社24日报道，希瓦资产在21日发布的周报中披露，旗下多数基金预估净值下跌约7%，从最高点算起累计回撤约20%，其间产品表现明显跑输主要指数。
对此，该私募创始人、CEO梁宏直接在周报中发文致歉。他在周报中坦言，本轮回撤的首要原因在于个股问题，其次则是科技互联网板块的股票波动较大，但具体持仓了哪些股票，他并不想透露，只是承认这波回撤幅度过大，“让人失望”，并对此深表歉意。
梁宏直言，本轮回撤主要来自三方面：第一，重仓的创新药板块下跌，而在高位时没有根据价值兑现大部分仓位，卖出决策也不够果断，导致后续卖出价格不佳；第二，第一重仓的硬件龙头公司跌幅超过37%，而在高位估值仍合理的阶段不应继续维持过高仓位；第三，前几个月重仓美股稳定币板块，却忽略了加密货币转入熊市的三大风险，这笔操作成为今年最大失误。
虽然梁宏没有透露是哪家硬件龙头公司，但有外界猜测可能是小米。据财联社24日报道，自11月19日小米集团股价跌破40港元后，近几个交易日股价一直在40港元下方运行，最低下探到36.62，截至24日收盘，小米集团股价为38.66港元/股，较今年6月最高点的61.45港元已跌37%，市值也大幅缩水。
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11月24日，小米集团在港交所发布公告称，小米集团创始人、董事长兼CEO雷军个人斥资超1亿港元增持小米集团260万股，雷军持股比例增加至23.26%。本月，小米集团连续两日大手笔回购公司股票2150万股，总斥资金额超8亿港币。今年以来，小米集团累计回购金额已超23亿港币。
梁宏坦言自己犯的错误其实本质是一样的，高位时候过于兴奋，过于追求宏大叙事，而忽略了涨幅风险，忽略了性价比。
值得注意的是，就在周报发布前两天，梁宏曾公开表示：“长期硬件端侧生态的卡位，与短期舆情、成本、业绩之间存在矛盾。过于长期主义遭到以短期利益为主的市场资金的毒打。资管要坚持长期主义的确很难。”这一表态或许更能反映他的真实感受。
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梁宏在周报中还写道：“我知道这次再次出现的大幅回撤，让多数人对我深感失望甚至失去信任。不管怎样，我仍要道歉。今年的表现已经落后主要指数。我深表歉意。由于这波回撤较重，让人失望。后续可能会有较大的赎回，我也已有心理准备。”
他进一步表示，过去八九年来一直坚持不控回撤、长期持有优秀公司的策略，但现在已到了必须调整的时候。随着管理规模下降，在坚持价值投资的基础上，将增加绝对收益的考量，降低产品回撤。年底前会进行适应和调整，力争明年实现改善。
公开资料显示，希瓦资产成立于2014年12月，由梁宏创立，目前旗下海南希瓦私募和上海希瓦私募管理资产总规模超过100亿元。公司主要通过多头策略投资股票，以股价上涨获取主要收益。
创始人梁宏毕业于上海交通大学管理学院，做过6年的美股职业交易员，在美股、港股、A股三地有15年以上的投资经验，聚焦成长股投资和价值投资，使用期货期权等衍生工具交易以及衍生工具组合等。
梁宏（资料图）
实际上，去年11月份，梁宏也曾因业绩回撤公开做出解释，发文反思错过股市行情。
据《中国证券报》24年12月的报道，希瓦资产旗下某代表私募产品自2020年6月成立以来表现出色，累计最高收益率一度超过100%。然而，自2024年10月11日创下净值历史高点后，该产品在两个多月内经历剧烈波动，收益率从年内超40%急跌至12月20日的年内亏损近10%，阶段性回撤幅度达到34%。
希瓦资产方面对此回应称，该产品此前主要配置美股半导体和中概电商龙头股，其中一只个股跌幅超40%，此外在中证1000期指空单上亦出现明显亏损。
对于部分投资人不满的情况，梁宏去年11月回应称，只会坚持自己认为对的投资策略，所有资管资金都是当成个人资金操作。
本文系观察者网独家稿件，未经授权，不得转载。
- 责任编辑: 李琪
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