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人民币原油期货“上海油”首日复盘:成交4万手,新加坡嘉能可抢得首单
关键字: 人民币原油上海油原油期货首日原油期货解读中东商业信息服务公司Zawya【文/观察者网 周远方】3月26日下午3时,上海国际能源交易中心人民币原油期货首日交易(日盘)尘埃落定。主力合约收于429.9元取得开门红,全天交易量突破4万手,仅次于全球最大两大原油期货交易品种纽约原油(NYMEX)和布伦特油(Brent),已超过阿曼原油(OQD),位列全球第三。
上海能源交易所交投最为活跃的SC1809(18年9月交割原油合约)收盘价为429.9元,涨幅3.34%,成交40656手(各大交易市场均规定1000桶/手),各份合约实现总成交量4.23万手,成交金额约人民币170亿元。
目前尚不清楚晚间9:00到次日凌晨2:30的夜盘交易能够有多大交易量,但交易量全球第三的地位估计已经锁定。成交量是对市场话语权争夺最为重要的因素,人民币原油首日超过4万手的表现可圈可点。
对于上海油的首日表现,路透社旗下中东商业信息服务公司Zawya在交易后的“复盘”中略显激动地描述了全球大宗商品交易商积极参与的情景,而中石化已经迈出争取石油定价权的一小步——以上海油为基准价,与西方石油巨头签订了购买中东原油的首份协议。
观察者网专栏作者陈经和陈平两位先生也及时给出了各自的解读。
上海油3月26日(日盘)收盘情况
Zawya在3月26日收盘后的报道中写道,中国原油期货开盘即大幅上涨,西方交易员和中国企业竞相使用这一最新的金融工具进行交易。许多人预计,这一工具将与伦敦布伦特油和纽约油(WTI)一道,成为全球第三大油价基准。
报道称,人民币原油期货作为中国首个向外国投资者开放的大宗商品期货,标志着上海期货交易所(ShFE)长达10年的努力走上一个新台阶,目的是让这个全球最大的能源消费国对于卖到亚洲的原油价格有更大发言权。
路透社旗下Zawya报道截图
报道称,由于主要海外交易商对中国庞大的市场表现出强烈的兴趣,在亚洲时段,上海油的成交量对布伦特原油构成了挑战,也反映出在美国、欧洲和阿曼的石油市场存在套利交易的可能性。
“我还不太确定,这是否会对其他原油基准价产生任何实际影响,但交易商喜欢‘新玩具’,”迪拜的货运投资者服务(FIS)的燃料经纪人马特·斯坦利(Matt Stanley)说道,“因此我赞赏中国带来的,可能引发一些波动的东西。”
摩根大通亚太区全球清算业务主管戴维•马丁(David Martin)在上海发布会上表示:“我们已经看到,从首日交易市场来看,这似乎是一种很有流动性的合约。”
中国海关总署发布的数据显示,2017年,进口量达4.2亿吨(约合840万桶/日),首次超过美国(约790万桶/日)成为全球第一大原油进口国。
2017年全年,中国原油表观消费量为6.1亿吨,俄罗斯连续两年成为中国原油进口第一来源国。2018年,中国自俄罗斯进口的原油可能大幅攀升。
目前上海油可交割油种原产地及装运港,值得注意的是,其中并无产自俄罗斯的油种
对西方交易者的吸引力:具有潜在套利可能
Zawya分析师表示,西方石油交易商之所以被上海油合约吸引,主要是因为中国市场与全球石油基本面之间存在潜在的套利可能。美国西德克萨斯中质原油(WTI)和国际布伦特原油期货均反映了这一点。
能源咨询公司伍德·麦肯齐(Wood Mackenzie)研究主管苏桑特•古普塔(Sushant Gupta)表示:“在上海证交所评估的价格,将主要反映中国的原油供应和需求。”
但路透社仍然宣称,人民币原油以及中国政府的监管带来的“负担”从长期看可能会成为上海国际能源交易所继续发展的阻力,有十几家银行的专家和交易员均表达了这一观点。
尽管首日交易成功,但以人民币计价的交易以及新规则和监管负担的混合,可能会长期阻碍上海国际能源交易所(INE)的持续吸纳。参与此次发行的12家银行、经纪商和专家对路透表示。
首日惊奇:西方交易商抢得首单
多少令市场感到吃惊的是,瑞士交易商嘉能可抢得了上海油的首单交易——而非中国国有石油公司。
总部位于瑞士的托克集团(Trafigura )和摩科瑞集团(Mercuria)、美国复瑞渤集团(Freepoint )、以及山东私营油企汇丰石化(Wonfull)等等都是“早鸟”玩家,事实上仅参与首日集合竞价的国内外客户就有413家。
首日参与上海油集合竞价机构(部分,华尔街见闻报道截图)
新湖期货有限公司总经理杨熙东表示:“嘉能可抢得首单交易反映了外国交易商对中国原油期货的高度参与和热情。”
新加坡券商海峡金融服务执行副总裁谭凯文(Kevin Tan音译)表示,“我们今天看到嘉能可很活跃,也看到托克集团和复瑞渤……我们认为,上海油非常活跃,将增加原油交易价值链,我们将一直参与交易。”
嘉能可的第一笔交易是海峡金融促成的,并通过新湖期货交易达成交易。
海外大型交易者的参与为市场的早期发展注入了信心,而中国国有石油巨头,如中石油、中石化等,将在长期内为市场提供大量流动性保障。
中石化(Sinopec)的交易部门联合石油(Unipec)的一名高管26日透露,已与一家西方石油巨头签署协议,参照上海期货合约的价格收购中东原油。
这可能被视为对迪拜商品交易所(DME)原油期货的竞争,也可能对标普(S&P Global Platts)未来的评估报告产生影响。
一德期货(First Futures)驻上海的高级原油分析师陈彤表示,投机性散户和机构投资者也支撑起了启动日的流动性,“在短期内,我们认为价格波动将反映国内原油供应和需求。从长期来看,人民币的原油价格将影响布伦特原油的走势。”
宁波舟山港45万吨亚洲最大原油码头,挂靠全球最大油轮“泰欧”轮(装载33.96 万吨原油)
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- 责任编辑:周远方
- 最后更新: 2018-03-27 11:22:47
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