-
中国版CDS相关业务规则正式发布 它是干嘛的?(附全文)
关键字: 中国版CDS今天(9月23日),一则重磅传闻终于被坐实:中国版CDS交易规则正式发布。
据中国证券网消息,中国银行间市场交易商协会今日发布公告,发布《银行间市场信用风险缓释工具试点业务规则》。同时,该协会还发布了《信用风险缓释凭证业务指引》和《信用风险缓释合约业务指引》。(观察者网注:通稿见第四页,规则全文从第五页开始)
美国2015年电影《大空头》,故事讲述了几位华尔街投资鬼才在次贷危机爆发前看穿了泡沫,通过做空次贷CDS而获得巨大收益
根据此次发布的文件,要成为信用风险缓释凭证创设机构必须具备净资产不少于40亿元人民币等条件。
而信用风险缓释工具为参考实体提供信用风险保护的债务范围为债券、贷款或其他类似债务。信用风险缓释工具分为合约类产品和凭证类产品。
业内人士表示,这也意味着中国版CDS的业务规则正式获批,相关产品也有望很快面世。
CDS指交易双方达成的,约定在未来一定期限内,信用保护买方按照约定的标准和方式向信用保护卖方支付信用保护费用,由信用保护卖方就约定的一个或多个参考实体向信用保护买方提供信用风险保护的金融合约,属于合约类信用风险缓释工具。简单来说,CDS就是一种风险对冲、管理信用和流动性风险的工具。
不过,也有部分市场人士对CDS持保留态度。对部分债务尝试CDS的确有防止市场因为恐慌而导致资金链断裂、引发系统性风险的作用,但是也意味着会有更多的金融机构牵扯进来,一旦发生系统性风险,后果不堪设想。美国次贷危机的教训便是如此。
看到这里,肯定很多人还是会问:CDS到底是什么鬼?
对此,凤凰国际iMarkets今天(23日)进行了深入分析。以下是全文:
昨晚路透社的一则消息刷爆了分析师的朋友圈。
消息人士透露,CDS(Credit Default Swap, 信用违约互换)业务已正式获批,相关交易指引将于近期发布。
当然这则消息并没获得普通投资者足够的关注。CDS对中国投资者还很陌生,这款衍生工具,曾经引爆美国08年金融危机。
最初这款衍生品工具在美国横空出世的时候,甚至连对冲基金经理也不清楚是干什么用的。华尔街设计出一款产品,总是故意说的很复杂,以此显得自己很行。
用华尔街的解释:CDS指交易双方达成的,约定在未来一定期限内,信用保护买方按照约定的标准和方式向信用保护卖方支付信用保护费用,由信用保护卖方就约定的一个或多个参考实体向信用保护买方提供信用风险保护的金融合约,属于合约类信用风险缓释工具。
简单来说,看完下图你可能会明白CDS是大空头的利器,对赌某个市场会发生类似崩盘事件。
买方在有抵押下借款给第三方(欠债人),而又担心欠债人违约不还款,就可以向CDS的卖方购买一份有关该债权的合约。买方会定期向卖方支付一定的费用,卖方则向买方承诺,如果在合约期间所指定的资产出现了信用事件,就会向买方赔付相应的损失。
一个最简单的例子,你借了钱给B, 每年利息若干,到期还清本息。你担心B突然跑路,自己的钱打水漂。这时C过来跟你说“哥们别担心,我这有个保险,现在也不要你钱,只要每次B付利息时你分其中多少比例给我,到时他要跑了,剩下没还的钱我还给你。”你觉得C主意挺不错,损失一部分利息,但不用担心最后血本无归,就跟他签了这个合约。这合约就叫CDS。
- 请支持独立网站,转发请注明本文链接:
- 责任编辑:隆洋
-
“哈马斯得到美方保证”?以官员威胁:不会同意 评论 40国际刑事法院忍无可忍:再威胁试试 评论 199省级督察组现场核实情况,遭故意封路阻挠 评论 134嫦娥六号成功发射!开启人类首次月球背面取样之旅 评论 341“美军还没撤,俄军就把这里占了” 评论 223最新闻 Hot
-
国际刑事法院忍无可忍:再威胁试试
-
澳大利亚“设卡”,中国在非洲淘到“白金”
-
“半数以上AI最热门领域,中国研究领先”
-
省级督察组现场核实情况,遭故意封路阻挠
-
美国又出新规:想要补贴,电动汽车上不能有“中国制造”
-
“中俄在台海附近军演,逼着美国改计划”
-
他催拜登采取行动:保住内塔尼亚胡,不然逮捕令会落到咱们身上
-
以代表称:没料到美国精英大学里也有哈马斯
-
“内塔尼亚胡决心竞选连任”
-
香港暴徒“屠龙小队”队长:计划使用炸弹杀害港警,至少30个
-
“美国各地逾2000名抗议者被捕”
-
“欧盟得把成年男性遣返乌克兰,上战场”
-
“这样拆掉中国设备,许多农村就没网了”
-
果然,印度和日本破防了
-
“美军还没撤,俄军就把这里占了”
-
“北约发这种提案,简直疯了”
-