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上海自贸区金改新突破 QDII2年内有望推出
关键字: 人民币汇率波动美股金改购买美股金融改革开放自贸区金改自贸区直接买美股QDII2上海自贸区金改新突破在经历了前段时间人民币汇率波动和股市动荡之后,中国金融改革的步伐不仅没有停下,反而在不断加快。
昨日,国务院常务会议确定在上海自贸试验区逐步提高人民币资本项下可兑换程度,同时研究启动合格境内个人投资者(QDII2)境外投资试点,拓宽境外人民币投资回流渠道以及支持依法设立境外股权投资基金等。
李克强总理在会上指出,要进一步深化上海自贸试验区金融改革试点工作,为服务实体经济积累经验。
对于上海自贸试验区金融开放创新试点,这可谓是浓重一笔。这意味着,备受关注的合格境内个人投资者(QDII2)境外投资试点,或将于近期推出。一旦QDII2落地,个人的投资范围将得到大幅拓宽,54万亿的居民存款将有渠道捕捉境外投资机会。
QDII2年内可期
招商证券研究发展中心宏观研究主管谢亚轩对《第一财经日报》表示,QDII2的推出,一方面与监管层近年来所倡导的“藏汇于民”的思路相吻合,缓解外汇储备增长带来的压力,促进国际收支平衡。另一方面,给个人投资者提供更多的投资渠道,满足居民多元化投资的意愿,促进居民个人财富的快速增长。同时,QDII2对于加快人民币国际化进程也将起到极大推动作用。
早在今年3月份的政府工作报告中,李克强总理就已提出要加快开展个人投资者境外投资试点。随后,中国金融市场出现大幅波动——股市震荡、人民币中间价调整引发汇率波动以及全球市场的动荡加剧,导致业内一度认为金融改革进程将因此有所推迟。
10月19日,中国人民银行调查统计司司长盛松成表示,金融改革开放“开弓没有回头箭”,决不能因为金融市场波动而延误改革时机,再次让市场对于年内更多金融改革政策的出台充满期待。
“我国资本项目开放是一个渐进的过程,过去几年进展比较大的对是企业和金融机构的开放,最后一个是对个人的开放。个人境外投资的进一步放开,是资本项目开放一个重要的成果和体现。” 民生银行首席研究员温彬此前对《第一财经日报》说道。
目前,受制于政策束缚、投资渠道狭窄,我国现行的个人境外投资政策为“部分开放,有限流出”。合法合规的个人境外投资渠道十分有限。
业内普遍预期QDII2推出后,可投资领域将主要集中在三大领域,一是境外金融类投资,包括股票、债券、基金、保险、外汇及衍生品;二是境外实业投资,如绿地投资、并购投资、联合投资等;三是境外不动产投资。
在额度方面,谢亚轩预计,按照宏观审慎的管理要求,QDII2将会有一个额度的限制,在不超过额度的前提下,按照既定的规则来投资。
“比如金融资产可以参照沪港通,按日来给出总额度的限制,而房地产和直接投资可以按照月或者半年给出一定额度,无须过于频繁。”谢亚轩预计,额度放开将是一个循序渐进的过程,自贸区试点额度不会太大。
中金公司在日前的一份报告中表示,QDII2将对个人境外投资的资质和额度进行管理。预计合格个人需拥有100万元以上净资产,境外投资不超过其净资产的50%。从流量来看,个人资金流出的实际需求增长空间有限,每年不会超过1.5万亿元,不会对金融市场造成冲击。
拓宽个人海外资产配置渠道一旦QDII2落地,个人的投资范围将得到大幅拓宽,更有利于捕捉境外投资机会。央行上海总部副主任张新日前表示,目前中国居民存款高达54万亿元,个人投资者对于全球资产配置的愿望与需求非常强烈。
汇丰银行(HSBC)中国证券策略总监孙瑜在接受《第一次财经日报》采访时说:“目前中国居民在进行全球资产配置时,由于资本项限制以及对本地市场的偏好,大量资金滞留在A股市场,容易形成羊群效应,造成市场的急涨急跌。当QDII2开通后,可以通过技术手段,例如在内地、香港两地实现基金产品的互认来引导投资者更有信心地走出去。”
QDII2的推出也有利于境外投资的透明化。某业内人士对《第一财经日报》记者表示,一些国内投资者普遍存在通过“打擦边球”的方式进行境外投资,这不利于监管的实施。“5万美元的个人换汇额度应该用于商品消费,但目前很多内地人通过香港的互联网券商换汇炒港股。”
除了境外股票市场之外,QDII2的试点也将使境外房地产市场成为未来可期的投资品种。澳新银行大中华区总裁黄晓光近日在接受《第一财经日报》采访时表示,一旦QDII2开放,外资行可以利用自身在境外广泛布点的优势,更好的为中国个人投资者提供服务。
- 责任编辑:赵晓明
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