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王天灵:“丝路基金”需防控八大风险
关键字: 丝路基金一带一路走出去风险政治风险中国企业地缘政治新丝绸之路中国企业海外经营的成功案例已有不少,联想并购IBM个人电脑部门,吉利并购沃尔沃的成功,很大程度上正是得益于合作伙伴选择的正确。
预计中外企业联合体将是“丝路基金”项目的最主要企业组织形式。如何使中方公司找到合适的国际合作伙伴,如何从鱼目混珠的候选合作者名单中发现能够责任共当、利益共享、风险共担的真正有实力的合作伙伴,实在是摆在“丝路基金”基金项目遴选中的一大课题。中外政府部门之间、商会和行业协会之间的深入交流和协作,以及专业咨询公司的参与,将十分有助于解决此一问题。
六是经济民族主义所造成的经营风险。进入21世纪以来,以“维护经济安全”、“提升产业结构”为标榜的“经济民族主义”在许多国家蔚成风气,成为众多国际能源资源企业面临的重大经营风险。
2006年玻利维亚新政府的能源国有化政策,2011年蒙古国家安全委员会否决中国神华集团竞标塔本•陶勒盖煤矿(全球最大的未开发煤矿),以及2014年初印度尼西亚禁止原矿产品出口,均对包括中国企业在内的众多国际企业产生很大冲击。
经济周期的波动、能源资源产业的巨大利益以及重大资源及基础设施项目的敏感性,使得经济民族主义思潮在国家内部的政治经济运行中长期有市场。
但从中近期趋势看,受全球经济增长疲弱和资源熊市影响,经济民族主义出现阶段性降温,这客观上有利于中国未来几年推进“一带一路”建设。从长远考虑,理解经济民族主义的深刻复杂根源,防止中国企业成为经济民族主义锋予所指,对规避“丝路基金”运用和“一带一路”建设中的重大风险是一项重大战略课题。
七是当地工会的风险。无论是在发达国家还是在发展中国家,如何同当地工会打交道,是至今仍在困扰许多“走出去”中国企业的一大难题。
上世纪90年代初首钢公司投资的秘鲁铁矿石项目,在处理当地工会问题上曾一波三折,已成为这一领域从失败到成功的经典案例。上汽集团投资韩国双龙汽车项目以失败告终,有双方在知识产权方面分歧的因素,但更重要的原因则是中方难以应对韩国工会对合资企业正常运行提出的种种挑战。
近年来许多国家的政治变动,强化劳工权益保护,以及劳动者本身权利意识提升,使得即使在一些友好国家里,中国企业都需要面对当地工会提出的种种棘手问题。
“丝路基金”和“一带一路”项目的战略性和人文精神内涵,要求我们将妥善管理同当地工会的关系,视为中国和周边地区不仅是“道路联通”而且也“民心相通”的具体实践。“丝路基金”项目的平稳运作,要求相关中国企业充分认识中外双方工会管理体制差异,认真履行企业社会责任,以平等、共赢、法治精神处理好与当地工会的关系。
八是不熟悉当地市场需求及国际项目运营经验缺乏造成的风险。鉴于基础设施发展是“丝路基金”使用和“一带一路”建设的最重要方向,中国有必要汲取在非洲等国家投资基础设施建设的经验教训。 基础设施过于超前发展造成资金和其他经济资源浪费,日本泡沫经济时期,和目前我国一些地区基础设施建设中引发争议的问题。
尤其要看到,2013年以来,新兴经济体整体上经济增速放缓和国际商品市场转牛为熊,“中等收入陷阱”挑战加剧,使众多周边国家未来一段时期困难加剧,经济社会不确定性增加。因此,中国需要准确把握相关国家经济社会发展趋势,区分其短期应急性需要和长期基础性刚性需求,深入调研不同国家的市场需求特点,做好“丝路基金”项目可行性审查,掌握好项目审批的节奏和投入方向,避免“公路建好了没有车跑”、“港口建好了没有船来”的尴尬和浪费。
于此同时,走出去的中国企业,还要不断完善企业的内部治理机制,学习国际惯例,做好财务预算管理。中国企业在这方面的重大教训不少,资金损失之巨在国际直接投资实践中罕有其匹,令人痛惜。
中信秦富合作投资的中澳磁铁矿项目原预计投资33亿美元,而实际投入需求达89亿美元。中铁公司在沙特承建的轻轨项目2010年完工时,帐面净亏损达41亿元人民币,索赔工作至今仍未结束。中海外牵头在波兰承建的高速公路项目(50公里),报价远低于波兰政府预算,以至于项目资金缺口严重,公司亏损巨大。
出现上述情况,浅层次原因是中国企业不熟悉国际项目运作模式、缺乏国际项目运营经验,但深层次原因则在于国有大企业法人治理结构不完善、“软预算约束”盛行。
“丝路基金”运用上,则一定要减少和避免类似重大财务失误,关键是加快完善相关中国企业的内部治理机制,努力根据国际惯例推进相关项目的财务预算管理,从机制上杜绝重大财务风险。
400亿丝路基金怎么才能财尽其用?作为一项长期的国际经营活动,既要算政治账又要算经济账,无论从政治外交层面,还是参建企业自身经营能力建设方面,都要高度重视风险的防范与管理,亦应是“丝路基金”项目审批管理、“一带一路”项目建设中的应有之义。
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