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牛熊战记八|旺财:唱空派有多不靠谱!
关键字: 股市中国股市周五股市黑色星期五国家救市唱空股市政府救市中国梦牛市这时候隔壁家的王老五就开始聒噪了:这孩子“还要泻两天”,“不应该吃药,孩子自身有免疫力”、“他爹能力堪忧”。
这时候,作为一个埋头苦干、稳健经营三十年、积累了殷实家底的当家人,我们是该对这些话如芒在背,跟他们来上一个口水战呢,还是觉得埋头干好自己的事,对这种风言风语根本就不屑于顾?得空了忍不住也可以补充几句风凉话:你家后院的一摊子烂事比我家严重得多。
以旺财的想法,会选择后者。为什么?因为世道变了,越来越多人站在我们这一边。这不,前摩根斯坦利首席经济学家斯蒂芬罗奇同一天在接受媒体采访时谈及中国的救市行为。他分析说,操纵股市已经成了各国政府的标准动作。如今,全球的目光都聚焦在中国政府的救市政策上。
“但中国的救市绝非个例。西方主要国家都在做完全一样的事情,只不过呈现形式不同而已。就拿日美欧实行的量化宽松(QE)来说,在所有的措施中,QE是最为激进的操纵资产价格的手段。中国救市对于市场的操纵同样很大胆,救市措施是全方位的。”
“和西方通过央行注入流动性曲线拉抬股市所不同的是,中国版救市的目标更加直奔主题。QE是一种很被动的手段,旨在提振崩溃后的市场和经济。而中国的政策更加主动,试图去接住下落的飞刀”。
IMF执行总裁拉加德也一改之前传言中对中国救市的批评,在周三的一个记者招待会上表示,支持中国抑制近期股市动荡的努力,拉加德称,不应对北京试图阻止股市的无序震荡感到惊讶,北京那样做是在尽政府的义务。她说。“他们希望把流动性保持在与有序过程相称的水平,这相当不错。”
经历了股灾的大幅调整之后,一些知名的投资人也开始看到A股的投资价值,其中就包括罗杰斯,以及知名的“空军”Carnes。Cames研究做空中国股票长达10年,在做空研究分析网站Activist Shorts追踪的28名做空者中,Carnes排名第一。
昨天,Carnes突然表示,他支持投资中国股市,并且称,上证综指可能在接下来的18个月内升至8000点。目前,Carnes在温哥华管理大约1000万美元的资金。
牛市就是中国梦?
因为黑色星期一的恫吓,投资者信心严重不足,昨天两市仅仅成交量1.35万亿。A股保卫战进入欲说还休的敏感期。
在A股保卫战“初战告捷”的上周一,国家队买入的动作放慢了。可以想象,一方面,政府期待市场能够自己迅速企稳,另一方面也力图将国家队救市的负面作用降到最低。
从这轮牛市刚刚雄起的去年下半年,股市就被赋予了太多政治内涵,改革牛,中国梦,官媒的“股市才到半山腰”、“4000点才是起点”都成了政府为牛市背书的书证。
而此次的国家队救市,投资者以及散户们,又从救市的举措中读到了“国家队入场,股市必涨”,“政府不可能扼杀牛市”等等市场预期。于是国家队的一举一动都成为市场热点,媒体、股民期待能够挖到国家队的蛛丝马迹,顺势而为,捞上一把。
当然,这也无可厚非,但在这场牛熊多空大战中,多方的力量被置于放大镜之下,而空方力量始终藏在暗处,不知所终。如果这真的是一场金融战,舆论的作为给国家队作战平添了难度。
当前,市场预期管理成为重中之重,短期看,不能让媒体舆论扰乱救市步伐,长期来看,旺财以为,必须将股市与牛市,牛市与中国梦之间切断关联。
据媒体报道,证监会已经就《财经》杂志报道政府退市一事进行批评,此外,路透社等外媒频频发出的各种影响市场的传言,也该管一管了。
此次国家队救市主张之一是,呼吁央企国企高管增持本公司股票,中国政法大学刘纪鹏教授作为中航工业旗下中航资本的独立董事,29日以自有资金通过个人证券账户合计增持公司股票56300股。
值得注意的是,刘教授在接受央广网财经记者采访时表示:“我就是要坚定不移的支持中国股市,实现中国梦。”
此前刘教授在接受观察者网专访时曾表示,5月国内知名经济学家散布否定改革牛的言论,才是股灾的根本原因。
这里的经济学家即汇金公司副董事长李剑阁,他在6月2的一篇文章中指出,“市场上有观点认为,股市上涨是国家意志的体现,并制造出了一个‘国家牛市’的概念,这是在设置陷阱。如不及时加以澄清,后果是十分危险的。”
“国家需要的是一个健康、规范的资本市场。资本市场有涨有跌是常,股市趋牛还是转熊,只能按照规律去发展,而不可能按个人的主观愿望,当然也不应该体现国家意志。制造国家牛市这个概念,其实是在绑架政府”。让政府对股市的涨跌负责。
虽然,旺财对于汇金公司在6月的减持行为颇有微词,但李剑阁的这番话还是很有道理的。
当前的中国股市,政府就是处在这样一个骑虎难下的境地,一有股市暴跌,“中国转型失败、中国梦破碎”之类的言论就在市场上飞。
中国梦的内容何其丰富:这既是大国复兴的梦,又是每个中国公民,关乎幸福感的、吃穿住行、对未来个人发展的一种美好期待。为什么中国梦非得是牛市?在2008至2014年,漫漫熊途,我们照样努力工作,难道那时候就没有中国梦?
作为证券市场的资深研究者,刘纪鹏的中国梦是牛市,对于教育工作者而言,中国梦就是,自己的学生能够为国家做出贡献,其他行业诸如此类,各人有各人的中国梦。股市、金融改革固然重要,但从整个国家的治理来看,那是一盘更大的棋局。
按照清华大学经济学教授李稻葵的说法,A股当前的动荡并不是一场真正的“危机”,而是一次引起恐慌、具有启示意义的消防演习。A股市场短期内企稳的可能性依然非常大。A股市场与实体经济的联系也不算特别紧密。在今年前5个月,尽管新股发行密集,但股市融资总额大约只相当于通过债券市场和银行贷款筹集的资金总额的4%。至于对个人消费的影响,本轮股市下跌只相当于蒸发了家庭财富的3%-5%。
李稻葵此话的意思并非是,政府应该对本轮A股下跌泰然处之。相反,他认为,这次下跌向政策制定者敲响了警钟,说明金融市场需要小心谨慎的监管。而向缺乏经验的投资者提供过分慷慨的保证金贷款比较危险,应当杜绝。此外中国政府也应该意识到,推进中国资本账户可兑换必须谨慎行事。
旺财以为,此次股市给了我们非常宝贵的经验。当前的中国股市,风险传播机制即将切断,正处在重建市场信心之时。重建市场信心,不要再犯去年的错误,鼓吹牛市甚至不惜用政府公信力背书,而是要逐步打破之前那种普遍一致的市场预期,引导股市回归理性:让实业家专心做实业,企业专心提高公司治理水平,大妈大叔们继续跳他们的广场舞。年轻人活着不是为了看K线,听听观察者网专栏作者李晓鹏的建议,去努力工作,或者响应李总理的号召,去创业。
旺财君期待的是,股市编故事的时代就此结束了吧。
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