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杜佳:收不上来的企业所得税与财政困境
关键字: 美国税收避税减税企业所得税甘尼特传媒(Gannett)是美国知名新闻网络“今日美国”(USA Today)的母公司。从有效税率来讲,该公司是2018年减免税收的最大赢家。根据财报,公司在美国实现净利润785.2万美元,联邦所得税不用交,反而享受补贴1116万美元。
这里不得不多说一句,从净收入绝对值来看,做媒体的甘尼特公司虽然位列美国500强,跟做网络销售的亚马逊简直天差地别。亚马逊旗下有《华盛顿邮报》,财报中没有显示报纸的盈利状况。笔者杜佳从其他渠道获取的资料得知,华邮是亏钱的。看来,在美国这样一个媒体高度市场化的地方,媒体行业并不怎么赚钱,需要政府贴钱,或者资本供养。
这就产生一个问题:既然美国的企业如此善于避税,能做到让联邦政府倒给钱,为什么他们还会觉得美国的企业所得税率很高?对它们来说,这个税率是35%,还是21%,区别似乎并不大。
特朗普的减税法案,不仅减少了名义上的税率,还提供了其他的一些优惠手段,比如加速折旧。
加速折旧:消失的账面资产
企业花钱购置资产,而资产在使用过程中会折旧,每年的折旧金额可以计入成本,从而减少税负。资产折旧需要一定的期限。加速折旧,就是允许企业在较短的时间内将资产折旧,在账面上折旧期内的成本增加,税负减少。
折旧期过了,这笔资产是不是就不可使用了?并不是,这只反映在账面上,实际上该怎么用,还怎么用。
这个做法早已有之,但是特朗普税改后规定,一笔投资可以在当年就完全折旧。这是特朗普送给企业的礼物。
川普税改法案截图:成本回收部分(图片来源:网络)
根据特朗普税改法案对“成本回收和会计方式”的规定,在2017年9月27日和2023年1月1日之间投资的资产,可以在投资的当年内全部折旧。
不过,一笔投资,用1年时间折旧,和用20年时间折旧有何区别?金额不都是一样的么。这里面区别很大。首先,企业在当年能获得一大笔免税收入。其次,鉴于美国长期维持轻微的通货膨胀,同样数量货币现在的价值,要大于将来的价值。企业当然是在投资的当年就把免税收入全部收回最划算。
亚马逊财报:“使用了加速折旧减免来减少我们在美国的税前收入。”(图片来源:网络)
在60家企业中,有11家企业明确提到利用了这个条款,共减税80亿美元。
特朗普政府的本意是鼓励企业投资,支持该条款的经济学家认为,该条款会改善企业的现金流,减少资本的使用成本,有利于企业扩大再生产。但是国会研究机构(Congressional Research Service)于2018年5月1日发布专题研究报告《支出补助:现行法律和经济后果》(Expensing Allowances: Current Law and Economic Effects),对此表示怀疑。
“虽然现金流推动企业投资的作用在理论上成立,但是在实际中,其在推动投资方面的确切贡献已被证明难以评估。”
在2002年,小布什政府为了刺激经济,对中小企业实施了类似优惠政策。2005年,美国财政部调查发现,中小企业并没有把税收减免得来的资金用于增加投资。2006年,国家经济研究局(National Bureau of Economic Research)这类政策对经济增长的提升作用只有0.07%到0.14%,“如果可能有”的话。
毕竟投资是一件关乎企业未来的事情,是很严肃的,不是你手里多了一笔钱,就一定要投资的。而企业现金流改善,有一个作用是显著的,那就是提高股东的收入。
“减少了收入位于上层的企业主的联邦税收负担”。
股票期权:无中生有的减税优惠
将股票期权代替现金发给员工,是企业常见的激励手段。员工可以在某个时间以低于市场价的价格购得企业的股票,之间的差价可以计入企业成本,从而减少税负。因此股票期权也成为一种避税手段。
与“加速折旧”不同,股票期权更多地属于税法的漏洞,而不是优惠政策。企业授予股票期权,而不是发放现金,实际上没有产生支出。税收正义公民联盟2016年6月9日发文称:“即使授予期权没有给企业带来支出,企业依然可以(采用这个办法)减税。”
在这个过程中,企业享受了两方面的好处:即节约了现金,又享受了减税。即使没有现金支出,也可以减税。李尔王所谓“无不能生有”(nothing will come of nothing)在今天的资本主义社会不成立。
- 原标题:“不可持续”:收不上来的企业所得税与财政困境 本文仅代表作者个人观点。
- 责任编辑:戴苏越
- 最后更新: 2019-05-10 11:57:45
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