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央视援引专家观点:企业非理性对外投资是转移资产
关键字: 非理性投资海外投资转移资产转移资产海外投资对外投资央视央视对外投资融创中国AC米兰商务部新闻发言人高峰(时间:7月13日):在推动对外投资便利化的同时,加强了对外投资的真实性、合规性的审查,非理性对外投资得到有效遏制,对外投资结构进一步优化。
旁白:房地产业、文化、体育、娱乐业为什么会在今年上半年出现82%以上的降幅?商务部数据显示:2016年我国对外直接投资达到1701.1亿美元,对于这个数据,今年两会期间,商务部部长钟山在回答记者提问时,在肯定成绩的同时,也对一些企业对外投资表达了这样的态度。
商务部部长钟山:一些企业在国内,它根本没有实力,也没有经验,它们在国外难以为继,经营上、管理上都出现了困难和问题,还给我们的国家对外投资的形象造成了负面的影响,所以说我们对盲目的、非理性的投资是不鼓励的。现在我们还要对这些企业进行监管。
旁白:而说到监管,市场似乎从来不缺焦点,今天针对有报道称,某商业银行内部系统下发对融创中国进行专项排查的通知,融创中国董事局主席孙宏斌表示,相关并购之后,各个银行的排查已经开始,这个事情特别正常。
被央视点名的融创中国董事局主席孙宏斌(图:融创中国网站)
白岩松:其实涉及到融创的时候,是一系列的连锁反应,它跟很多的新闻都串联起来了。我们再来分析一下今天发布会上的这段话,你看一开始就说有关部门,哪个部门没说,是银行呢?还是监管呢?还是商务部?还是公安呢?没说,然后叫继续关注,“继续”,那说明是关注一段时间了。特别点了房地产、酒店、影城、娱乐业、体育俱乐部,现在AC米兰、国际米兰,俩俱乐部都是中方了。
非理性对外投资倾向,特别强调了非理性,要防范对外,说明已经有了风险,然后没有用强制的语态,而是建议有关企业审慎决策,这很有意思。接下来我们要联线一位嘉宾,是社科院金融研究所的研究员尹中立,尹先生你好。
社科院金融研究所研究员尹中立:你好。
白岩松:首先您怎么看待今天发改委的发布会,突然非常明确表达了这样的态度。
社科院金融研究所研究员尹中立:我觉得是在情理之中,因为去年的对外投资数字实在增长太快,所以说今年不是说非正常下降,是因为它回到了一个正常的区间,所以与其说现在的数字下跌幅度比较大,引人关注,还不如说是去年的增长速度过快,更加令人担忧。所以说有关部门一而再,再而三强调有五个行业出现了一些非理性对外投资的情况,我觉得现在应该说管得比较及时,这个方向是非常正确的。
白岩松:您刚才说的下降比较快是针对今年的数字,像今年1到6月,中国对外投资总额合作同比下降45.8%,然后上半年全国房地产业对外投资同比降幅超过八成,但是它很多买是在去年发生的,今天这段话中特别用了“非理性”这个词,您怎么看待非理性这个词?
尹中立:所谓的非理性,实际上是话中有话的,意味着这些行为并不是真实的,以增加生产为交易背景的,本质上是一种资产转移的行为,所以用了“非理性”这个词是有所指的。
白岩松:您的这段话也特别值得分析,今天发改委的新闻发言人没这么说,但是之前商业部的新闻发言人可是说了,对外投资他用的词既有“非理性”,还有“真实性”和“合规性”,您怎么看待我们有些对外投资?它可能没有真实性,也不合规。
尹中立:是的,就是它这种投资钱是出去了,但并不是真正投到企业里面去,实际上是把境内的资产转移到境外,它只是找了一个幌子,或者是找到一个通道。
白岩松:这里还涉及一个问题,今天发改委的这段话还特别用了一个“风险”,你觉得从国家和有关部门谈到的“风险”较来说,已经呈现出哪些风险是需要提防和担心的?
尹中立:分两个角度,一个是监管角度来看,主要的风险是金融风险,因为他们主要担心的是外汇资本的过度外流会冲击到中国的外汇储备稳定,进而会动摇人民币汇率的稳定,如果人民币汇率的稳定会受到挑战,那么会引起一系列其他的反应,首当其冲的将会是房地产市场,如果房地产市场价格出现大幅度下跌,那么又会引起金融市场的稳定以及实体中较多行业受到非常大的影响,这是监管者所不能容忍的风险。
白岩松:这并不是危言耸听,也有媒体报道说中国之前的外汇储备已经接近四万亿美金,但是这一两年急剧减少了将近一万亿美金,我们姑且一听,但是这就体现出来明确的风险,对吧?
尹中立:是。这不是危言耸听,监管部门之所以形成合力,现在站出来公开,而且高调表态,实际上是有它的针对性,那么这个风险从投资者和银行的角度来看,他们最关注的是企业的流动性风险和信用风险,比如说某个企业一旦上了监管的黑名单,那么这个企业在国内的融资会受到很大的影响,就会出现流动性风险,甚至是流动性危机。那么到期的债务如果不能够及时偿还的话,就会出现信用风险,银行的坏账就会增加,对于股票投资者来说,这些企业的股票毫无疑问会下跌。
白岩松:一会儿我们再探讨其他的问题,的确,刚才尹先生提到,大家马上会想到很多的公司和很多的名字,一旦你的股票被封在那儿了,而且你觉得接连要跌停,但是人家迟迟不开盘,你要去讨债,现在以为没事了,但是这面监管一发力,它马上让你处于一个连续亏损的状态,其实个体的风险也在加大。接下来针对这一段发改委新闻发言人的话,我们继续观察。
旁白:2015年度中国对外直接投资统计公报数据显示,2015年,中国对外直接投资流量为1456.7亿美元。2015年,在实现连续13年快速增长后,中国的对外投资站上了全球第二的位置,而对外投资超过对内投资,同时中国企业对外投资总量也首次超过外国企业对华投资,两个标志性的转变成为当时舆论的焦点。
(电影《喜欢你》片断)
金城武:正在核算收购成本……
旁白:电影中金城武扮演的角色是一个家族企业的老板,负责在世界各地收购酒店,而这也是2015年中国企业走出去的一景。当年国内企业在海外地产总投资额增长41.5%,达到213.7亿美元,创下历史新高,越来越多的国外地产被打上中国印记,来自全球房地产服务商戴德梁行发布的报告显示,当时国企和险资在海外地产投资上表现得最为高调,成为投资的主力军,而它们投资的资产类型则主要涉及写字楼、土地开发、酒店等。
电影《喜欢你》剧照@视觉中国
商务部新闻发言人沈丹阳:有些个别短期的对外投资,增速快速增长引发的购付汇需求剧增,短期内是否会造成一定的风险,我们正在研究,并且应该考虑是否有针对性地采取一些监管措施加以防控。
旁白:对外投资就像一枚硬币的两面,有关部门开始注意,为什么一些企业会将自己的投资越来越多地瞄准国外影城、娱乐业、体育俱乐部等领域,而且所投资的也并不是自己的主业。
白岩松:中资收购AC米兰的交易昨天终于尘埃落定,2016年8月5日中欧体育投资管理公司和意大利非民……
旁白:据不完全统计,2015至2016年间,内地企业海外收购的足球队数量达12支,耗费资金超过150亿元,而购买AC米兰虽然标志着中国资本首次实现完全控股世界顶级足球俱乐部,但在外界看来,这似乎并不是一桩合适的买卖,据意大利媒体报道,AC米兰2016财政年度总亏损达7190万欧元。
意大利居民丹尼尔:我认为AC米兰应该会重新站起来,毕竟它得到了中国方面的注资,这次投资还是很大的。
旁白:对球迷来说,自然希望获得资金挽救球队,但情感上却未必认同,而对于中国企业,当它们接盘俱乐部,也就意味着身陷财务亏损泥潭,以苏宁集团出资2.7亿欧元控股国际米兰俱乐部为例,这个著名的俱乐部已经连续5年亏损,总亏损额达2.759亿欧元。这样的收购究竟是为了什么?央行副行长、国家外汇管理局局长潘功胜在今年3月也发表了自己的看法,他表示,如果说收购有利于提升中国的足球水平,我觉得是好事,但是情况是这样的吗?有很多企业在中国的负债率已经很高了,再借一大笔钱去海外收购,有一些则在直接投资的包装下转移资产。
被“点名”的AC米兰收购案老板李勇鸿@视觉中国
- 原标题:企业对外投资谁在“非理性”?
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- 责任编辑:张珩
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