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史正富:中国经济制度改革探索中——从2000亿国家风投基金谈起
关键字: 国家风投基金风投基金国家基金2000亿风投机制创新G20【在一国经济发展还有欠缺,存在资源短缺、消费不足、尚有大量贫困人口的时候,却会出现大规模增长过剩的经济危机?国家的财政体制,如何不受大利益集团左右,能否为最大多数人谋福利?这些资本主义市场经济国家普遍存在的症结,中国正在试图突破。
中国的国家战略性投资基金正在承担这这一改革使命。G20召开在即,全球经济低迷背景之下,各主要经济体欧洲、日本、美国,仅靠大规模印钞的经济刺激思路已成死结,而在财政政策上发力,或囿于体制,或受制于资金欠缺。
中国通过成立国家战略性基金,在经济换挡期,在私人资本无力顾及的重大领域,如能源环保、高新科技、人力资源培训等重大战略性领域加大投资,探索经济可持续发展之道,全社会不同资本结构的平衡,使得国家财政体制能够为最大多数人谋利益,如果这条路走得顺利,中国将能为全球经济贡献独特的中国智慧。
本文作者复旦大学中国研究院经济学教授史正富,既是国家战略性投资基金的理论倡导者,又是实践者。他对近日国家成立的2000亿风投基金、国家级集成电路产业基金,以及国企改革的思路和操作实务,有着既深刻又前瞻性的理解。观察者网近日采访了史正富并整理成文,特别分享给各位读者。】
近日,由国资委指导、国新公司发起设立的2000亿国家风险投资基金成立了,这是中国特色社会主义市场经济制度建设路上的一个重要动作。
其实,这并不是中国第一次设立国家级的投资基金,2014年,国家集成电路产业投资基金设立,一期筹资规模近1400亿,规模也很大。
两只基金的功能定位不同,国家集成电路产业投资基金设立的主要任务是推动集成电路芯片制造业发展。而此次国新设立的2000亿风险投资基金,则对促进国有资本的运营改革和产业结构的提升,有特殊的使命。
但是两个基金不是简单的投资基金,都是承担着国家战略性使命的投资基金,在我看来,这意味着中国特色社会主义市场经济制度建设的一个重大成就。
解决资本主义市场经济周期波动的利器
改革开放三十多年以来,中国市场经济取得了重大进展。中共十八大文件强调要发挥市场在资源配置中中的决定性作用。但我们不能忘记,常规的市场经济或者西方的资本主义市场经济,存在着重大的制度弊端。
其中最大的制度弊端就是,资本主义市场机制是完全建立在私人企业的微观营利性目标之上的。私人企业的盈利预期来决定一个国家的投资,这就导致国家的投资,会随着经济周期波动而波动。也就是说,私人预期的波动导致了经济周期性的震荡。用政治经济学的话来说,就是普遍生产过剩的周期性经济危机现象。
翻开西方市场经济的历史,这个现象从市场经济正式登上历史舞台,到现在就从来没有改变过。在政治经济学家看来,这很容易理解:资本主义特色的市场经济无法回避这一问题。
在一国经济发展还有欠缺,存在资源短缺、消费不足、尚有大量贫困人口的时候,却会出现大规模增长过剩的经济危机,这就意味着西方常规的市场经济,尽管有微观配置资源的优越性,但是在整体社会层面上存在着与生俱来的弊端。
其实,现代资本主义社会早先采用的凯恩斯政策,和后来的货币政策,所谓宏观审慎管理政策,都试图解决这个问题,但是遗憾的是,还没有找到根本解决问题的办法。
中国要探索社会主义市场经济道路,就必须要探索解决西方投资者或者资本主义市场经济无法解决的问题。
对这一问题,理论界探讨了多年,意见不一,从我的个人研究来看,要解决这个问题只能从所有制层面上来想办法。那就是,要找到一种机制:既不削弱市场机制的作用,不会大规模的导致市场经济体制扭曲,同时又能解决私人企业利润驱动投资所隐含的经济不稳定性,降低出现大规模经济衰退的可能性。
这是一种什么机制呢?我在拙著《超常增长》中提出,就是要设立国家战略投资基金,进行国家战略性资本投资。
当前,我们在讨论中国经济出现产能过剩,实际上,产能过剩的背后是供给结构的失衡,即主要以重化工-基建行业为主的严重产能过剩,同时在生态资产、清洁能源、科技资产、人力资源及高端核心产品等领域又存在长期、严重的供给短缺。而且,如果展开对上述供给短缺领域的投资,恰好是对上述严重的过剩产能增加了有效需求,把过剩产能变成了有用产能。
问题是,为什么没有对上述供给短缺部门的足够投资呢?因为私营企业投资受短期利润的调节,而上述那些短缺部门要求的投资呢,都是规模超大,投资周期超长,不确定性超多,收费排他性很难保证。所以私企投资积极性很低。至于公共财政呢,则是心有余而力不足,经过30多年的投资体制改革,国家财政基本上已不再承担生产性投资之责,财政用于这类投资的资金已经很少。
正是在这种背景下,国家战略基金的出现就是有双重意义了,它既能超越私人投资的局限,进行国家战略导向、整体利益驱动的宏观投资,又能超越传统财政拨款的国营企业投资模式,形成国家战略引导的准市场化资本运营。
实现不同资本的结构平衡
中国要建设特色社会主义市场经济,是不同于西方现有市场经济模式的。其中,重要一点是要能在产权上实现不同资本的结构平衡。
迄今为止,西方发达国家虽然通过资本主义实现了经济发达,但是最终都是社会财富基本上集中在少数人,尤其是寡头手里,形成私人寡头资本对全社会的控制!中国改革开放以来,私人企业占私人资本有了多年高速增长,好处很多,但一个大问题并未解决:国有企业走向是什么?除了私人资本,其它形式的资本前景如何?
许多人相信最终中国也要走向私人资本一统天下,这是一种幼稚的想法。从经济的演进趋势看,中国正在形成国有资本、社会资本、私人资本三类资本共存的互补的局面。在这一过程中,国有企业的产权改革是重要一环。
按目前的发展趋势,相当多国有企业将转变为国有资本。政府将不再运营国企,而是运营国资。
如果这一步走好了,那么中国最终就会形成国有资本、社会资本、私人资本三分天下,共存互补这样一种结构比较平衡的状态。这就从根本上保障了国家决策能够相对自主,既不受资本寡头控制,也不被众多细碎的利益集团绑架。
二是,就可以运用的政策工具而言,中国政府可以通过包括国有资本运作在内的资产负债管理,从国家理财中获得资产性收入,从而既有助于降低税收压力,又可为政府对冲市场失灵提供资源和手段。在国家理财的大体制下,解决民生问题与调节分配不平等的手段,中国会比西方国家多,力度更强。
相比之下,西方国家只靠税收一条腿,调控余地小,规模上也支撑不了庞大的社会保险和福利。而且这种财政体制易受社会利益集团的左右,只能解决眼前的经济社会问题而难有长期战略。
尤其是在大众选举和大众传媒结合下,政治家必须面对由此产生的经济民粹主义引起的福利化压力,这使得政府不仅难有作为,而且难以抵制寅吃卯粮的社会冲动,财政赤字根本无法解决,只能日积月累,最终以危机收场,这是目前多个西方发达国家走向国家破产的原因。
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- 责任编辑:苏堤
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