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简练:下一个十年,互联网产业的泡沫会碎吗?
关键字: 互联网互联网产业互联网思维互联网+互联网创业中国互联网类似的情况在乐视身上也出现了。2015年6月刘姝威教授曾经从财务角度进行了怀疑。从技术角度也有疑问。乐视出身传媒公司,它的文化氛围是偏娱乐类的90后的,这样的团队能做出什么样的基于深度科技积累的创新是值得怀疑的。除了对通过子公司的财务创新式处理增大上市公司“归属股东净利润”(乐视的处理方式使这个数字比真正的净利润大得多,而净利润本身又因为版权等固定资产的折旧方法而充满争议)外,2016年以来,已经越来越多人对乐视公司的资本玩法提出了探讨。“2Capital Market”、“做PPT”的说法越来越多。从参与过2012-2014年股价上涨历程的基金经历的说法来看,当时乐视的投资者是不看净利润的,只看收入。而乐视在推广电视、推广手机上,恰好可产生大现金流,收入增长是没有问题的。因此维持资本市场信心比较容易。但要继续往上推,其他品种就没那么容易了。再加上股灾后投资意愿下降,乐视的新项目融资都是高利率的理财产品融资。现在乐视创始人已经把自己的股权都抵押出去了,十分悲壮。另外从“生态”的说法来看,生态是要各个产品高度的互联,怎么个生态法,并不紧密。如果说乐视要做到一个人每天从醒来到工作到睡觉都用乐视的产品,那是韩国财阀曾经的梦想——但违反了现在这个时代各企业分工的基本趋势。所以,乐视的产品总体是跟随式而非有根本创新的,而跟随取胜的主要法宝是低价——这需要大量资本投入来支撑。也许这解释了乐视的过去5年,也能预示着它的未来。
还有一点,那就是小米、乐视的这种打法,是不拉动中国本土的零部件企业的。这在电视、手机上表现尤为明显。他们的乔布斯式宣讲会无不强调零部件来自美日核心企业。相比之下,华为、比亚迪这类公司是和中国本土企业(包括他们自己的核心技术部门)有机衔接的——中国无法生产或生产质量太低时则用国外,一旦自身或中国其他企业准备好则用国内。这背后是长期的投入和积累。
2015年以来,华为在消费者领域站住了脚跟,而且其定位不是靠资本市场和风投市场融资,而是靠自身利润再投入,这就逼着它必须瞄准高价高利润定位。同时,华为海思积累多年的芯片设计基础,可以在移动互联网时代最终得以绽放。目前,华为的高端战略已经基本取胜。2014年下半年起,小米就已经不是华为的对标对手。2015年起华为的对标已经是三星乃至苹果。从格局上看,小米定位青春用户,陷于低价品形象难以自拔,苹果产品历来偏女性化,华为手机的高端产品大气,是商务人群的不二之选。
另一个在2014年之后逐渐出彩的公司是比亚迪,也来自深圳。和华为的工程师定位相比,比亚迪的文化、风格显得更低一些,属于深圳关外工程师+打工人群风格。这在2006-2010年间为其普通汽车打开大众市场奠定了基础,但也为后来漫长的产品定位调整造成了障碍。当前,在长期积累的技术基础上,比亚迪重新把握了电动汽车领域的主动权,逐渐开始重视品牌的提升。目前在珠三角地区,其产品“唐”已经获得了市场很大的认同。华为、比亚迪的一个特点,是会比较快速的带动中国产业集群技术的进步,因为在降低成本的过程中,他们会主动通过收购兼并、学习吸收等方式快速消化技术——可能是他们自己,可能是上游配套零部件企业,这是立足长远的。
相比中国,美国这一轮热潮中的很多新技术动向得到了中国媒体的反复称赞和认可。我的看法是,
在纯粹互联网领域,美国这一轮热潮的技术比中国要多——因为中国互联网太多媒体性的炒作。比如,云存储的Dropbox、大数据分析企业Palantir,都是很有技术含量的企业。另外,2013年底以后,从可穿戴设备启动,再经由运动摄像机企业GoPro公司带动无人机热潮,再带动机器人、虚拟现实、人工智能等一阵阵热门话题。这些领域也都是要有较强科技基础的行业,倒逼带动半导体行业再次活跃。
就大型公司的比较。要说在机器人、虚拟现实、人工智能上大笔投资的谷歌比较,小米、乐视差的太多,这是完全承认的。中国2013年以来百度等公司砸钱搞外卖等“小货车电子商务互联网”比谷歌的战略举动档次低,这也是有道理的。不过从一些大型互联网公司的产品比较,国外未必比国内强,比如Whatsapp和微信的比较。而要说特斯拉伟大的不得了,我表示怀疑——就我熟悉的电动汽车领域而言,特斯拉更擅长于产品外形设计和消费者心理调动,在核心技术——电池材料上依靠于日本松下和韩国LG化学,他对于电池管理系统(BMS)技术价值的强调在不少同业者看来言过其实。马斯克的三个台柱子:特斯拉、SpaceX和SolarCity,都是在特定历史背景下成长起来的,其中特斯拉和SolarCity的营销成分比较浓。
观察者网:互联网产业目前最需要担忧的是什么?
简练:互联网产业在较成熟后的分配是不均匀的,容易产生“超级富豪”。百万数量级App最后的均衡是超级App和在超级App上的App。
早在这一轮移动互联网崛起的标志性产品——苹果手机出来之时,人们就会有疑问,如果大家都可以开发App,而智能手机上的App位置只有那么些,再增长也较难超越一个用户使用几百个App的天花板,那么最后收敛的系统均衡会是什么样的?
现在答案基本出来了:资源的分配将是不均匀的,结果的分配也是不均匀的。这包括用户在(移动)互联网上的时间分配、公司的大小、最后对应的(市值)财富在人群中的分配。
互联网时代的财富创造主要靠的是上市公司的市值创造。1999-2000年那一波互联网热潮最后洗下来的结果已经表明,互联网各领域在用户成熟后其垄断性会高于传统行业,往往只有1-2家公司把握主要使用者。从2010年起的移动互联网热潮,仍然会延续这种规律。而且由于这轮热潮发生于西方国家持续QE放水的时期,经历了非常长的牛市(移动互联网牛市比20世纪末的互联网泡沫牛市要更长),因此产生“超级富豪”的效应就更加明显。在这个意义上,互联网产业会加剧社会分配的失衡。无法解决西方已经出现的各种经济问题。对于我国,当然也解决不了贫富分化的问题。另外,随着互联网资源呈现寡头化,机遇的分布也可能很不均匀,某些巨头可能会凭借资金实力占领一些新的领域。进一步倒逼,巨头之外的独立创业者就希望梦想速度更快,“成名更快”的捷径,而这些捷径有不少追求迎合大众的口味尤其是不可言说的口味——比如色情等方面,最新的视频直播领域就是如此,这对社会发展也有影响。
而互联网创业企业及开发产品收敛的均衡,应当是绝大部分(99.5%以上)都将成为僵尸应用。当然,这也许不意味着99.5%的移动互联网公司都会因此完蛋——一个公司可能会不断推出新应用,始终有活跃应用,公司的淘汰比低于应用的僵尸化比重。但可以确定的是,用户的使用见呈现典型的“极高头部-长尾”现象。前2-3个超超级App会占用用户50%乃至更多的时间,而前10个超级App会占用用户三分之二以上的时间。对于中国而言,这个超级App就是微信和QQ。微博仍然还具有一定的影响力,今日头条正在成为超级App。
未来的趋势,将是在超级APP上再衍生出App。这种App上套App的现象将是智能手机上产生超级App现象的重现。当前微信和今日头条是放开了内容生产(主要是公众号、头条号),未来会有应用,乃至平台性应用。以后会出现“App上的App上的内容”,“App上的App上的App”……当然也可能上层的App倒过来再穿起底层的App,这样实现一种“克莱因瓶”这样“内外互穿”的有趣结构。另外,也许未来会出现今天还想象不到的新职业——比如随着僵尸App越来越多,会出现专门收购、挖掘、再利用僵尸App的生意,实现App大数据“循环使用”。
观察者网:对于中国来说,互联网未来走向如何?在当前经济状态下,是否还有新的增长空间?
简练:可以将中国的电子商务类互联网热为中国转向消费型国家的一种具体表现。互联网是造就中国消费文化的技术载体。
在中国进入新常态的过程中,有一个不可避免的趋势,是消费占GDP的比重会提升,投资占GDP的比重会下降。比如,随着中国工资水平的上升,劳动密集型行业就势必难以继续留在中国,一定会转向东南亚、印度乃至东非。而很多生活消费品的最后生产环节往往是劳动密集型的。这样中国会逐渐转向“消费型国家”。
中国的问题是是否会走上西方尤其是美国过度消费、借债消费的歪路上去。这不是不可能,因为在东亚文化深厚的韩国和台湾地区,都在21世纪出现了年轻人过度消费成为“信用卡奴”的现象。这个信用卡奴比我国的房奴更糟糕,因为贷款买房,房子在经济上升时期升值,留下资产,且资产升值,而信用卡消费是什么都不剩下只剩下债务的,而且通过新债还旧债越还越多。
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- 责任编辑:李楚悦
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