【文/观察者网 熊超然】对于牵一发而动全身的全球供应链来说，此轮由美国和以色列最先挑起的中东战争持续发酵，正不断加深危机，进一步凸显其脆弱性。

上周末，伊朗伊斯兰革命卫队表示，为报复美国和以色列恶意袭击伊朗工业基础设施，已使用导弹和无人机有效打击了该地区两家与美国军工和航空航天工业相关的企业——阿联酋环球铝业公司和巴林铝业公司。

3月31日，香港《南华早报》援引分析人士指出，这两家中东地区的主要铝冶炼厂遇袭受损后，全球正严阵以待，以应对可能出现的铝供应冲击。此次中断预计将在短期内，甚至可能在未来数年内，促使更多铝产能向中国转移。

美国地质调查局的数据显示，中国去年生产了4500万吨铝，占全球总产量的60.8%。而高盛集团在上周发布的一份报告中则指出，中东地区的产量占比为9%。

3月29日，启铼研究院首席经济学家潘向东在社交媒体发布视频指出，中东地区铝生产的中断，也将进一步巩固中国在镓供应链中的主导地位。镓是一种关键的原材料，广泛应用于半导体、电动汽车和先进雷达系统中，而镓主要作为铝土矿生产氧化铝过程中的副产品回收。

稀土、两用物项等出口管制，被广泛视作中国对美博弈的“反制王牌”。《纽约时报》就曾认为，凭借在稀土矿产生产等领域的主导地位以及对其他战略产业的掌控，中国将供应链作为筹码的能力可能比美国更强。

此前，为维护国家安全和利益，中方曾针对镓等相关两用物项实施对美出口管制。当时，急跳脚的美国商务部曾“坚决反对”，而美国国防部则发现，严重依赖镓来生产多款“尖端军用雷达”的美军“没有镓的储备”，后续只能从废料中回收镓。

重要稀有金属镓 资料图

生产设施一旦受损，修复需要数年

作为该地区领先的铝生产商，阿联酋环球铝业公司报告称，其位于阿布扎比的厂区在遭到伊朗导弹和无人机袭击后出现了“严重损坏”。与此同时，巴林铝业公司表示，正在评估其设施的受损程度，该公司在此次袭击中有两名员工受伤。

据中国国际金融股份有限公司（CICC，简称“中金公司”）3月30日发布的一份研究报告显示，这两家铝冶炼厂的产能合计占全球铝产能的3.9%。

报告指出：“受影响的产能占有相当大的比重，任何停产都可能导致短期内供应端出现显著收缩。”报告进一步补充道，这种影响可能是长期性的，因为生产设施一旦遭受严重损坏，可能需要数年时间才能修复。

同时，安全方面的隐忧可能会进一步抑制中东地区的铝产量，因为铝冶炼工艺对生产运营的连续性有着极高的要求。

中东铝厂遇袭，全球跟着遭殃

报告指出，此次袭击事件加剧了非计划性停产、电力中断以及原材料供应受阻的风险，从而提高了工厂被迫关闭或缩减运营规模的可能性。

雪上加霜的是，伊朗伊斯兰革命卫队当地时间3月27日宣布，霍尔木兹海峡将对所有未获德黑兰方面明确许可的船只关闭，此举恐将扰乱原材料以及成品铝产品的海运运输。

卡塔尔半岛电视台播报中东两家铝厂遭袭击的画面 视频截图

此外，中金公司的报告还特别指出，能源成本的飙升正给欧洲的铝冶炼厂带来日益沉重的压力。欧洲大陆约60%的电价与天然气价格挂钩，自2月28日美国和以色列对伊朗发动战争以来，天然气价格已飙升了80%。

鉴于铝冶炼厂在“冷停产”（即彻底停产）后至少需要六个月才能重启，报告警告称，尽管经济增长放缓导致的需求疲软可能会抵消一部分影响，但供应中断可能会在短期内推高铝价。

铝与关键元素镓关系密切，中国占主导

去年5月，阿联酋环球铝业公司与美国防务公司RTX以及阿联酋负责国防采购的塔瓦尊委员会（Tawazun Council）签署了一份谅解备忘录，旨在将自身打造为一家新兴的镓生产商。

这一计划，旨在开发阿联酋环球铝业公司位于阿布扎比的铝冶炼厂的镓提取与精炼能力，从而将阿联酋打造为全球第二大镓生产国。

镓在自然界中极少形成独立的矿床，它主要伴生于铝土矿中，作为铝土矿生产氧化铝过程中的副产品回收。

潘向东也在社交媒体上提到了铝和镓的这种伴生关系。他表示：“如果没有铝，镓的供应自然会趋紧，其直接结果就是中国在全球镓产能中所占的份额将进一步提升。”

据美国地质调查局的数据显示，去年中国在全球初级低纯度镓产量中占比高达99%。

2024年12月，中方曾发布关于加强相关两用物项对美国出口管制的公告，原则上不予许可镓、锗、锑、超硬材料相关两用物项对美国出口。去年11月，中方宣布暂停实施相关两用物项出口禁令，为期一年。

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