【文/羽扇观金工作室 王力】

日前，六大国有银行交出了年内第一份成绩单。数据显示，工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、交通银行、邮政储蓄银行2026年一季度合计实现归属母公司净利润3,569亿元，合计总资产突破229万亿元，合计营业收入近9,925亿元。

值得一提的是，截至3月末，六大行贷款总额达到133.05万亿元，而同期社融存量为456.46万亿元，六大行总贷款约占其29.15%。

净息差是本期成绩单中备受关注的核心指标。六家银行的净息差区间处于1.23%至1.65%之间——邮储银行凭借其独特的负债结构以1.65%位居六大行之首，交通银行1.23%相对较低。净息差的阶段性收窄，既与LPR利率下调、银行主动让利实体经济的政策导向密切相关，也反映出贷款定价市场化改革持续推进的内在规律。整体来看，各行均已采取多元化策略加以应对，盈利结构的调整正在有序推进。

资产规模方面，六大行整体延续扩张态势，信贷投放持续发力。工商银行总资产已达55.77万亿元，六行合计总资产同比仍保持增长势头，显示出银行体系服务实体经济的积极姿态。在归母净利润层面，工商银行以869亿元继续领跑，建设银行以863亿元紧随其后，农业银行达752亿元，三家合计净利润近2,500亿元，体现出超大型银行规模效应带来的盈利稳定性。

资产质量层面，六大行整体不良贷款率维持在0.99%至1.31%的合理区间，拨备覆盖率均超过200%，风险抵补储备充裕。各行在客群结构、资产配置和业务布局上呈现出差异化特点，整体风险可控。资本充足率方面，六大行核心一级资本充足率介于10.18%至14.26%之间，均满足监管达标要求，资本实力为持续服务实体经济提供了有力支撑。

息差趋稳、收入多元：盈利结构的有序调整

2026年一季度，六大国有银行整体盈利保持稳健，归母净利润合计3,569亿元，营业收入合计近9,925亿元，展现出超大型银行较为扎实的经营基本面。深入审视各项指标，可以看到：在净息差阶段性调整的背景下，各行正积极推进规模扩张与收入多元化，盈利结构正经历有序的战略演进。

净息差方面，六大行本季度区间为1.23%至1.65%。其中，邮储银行净息差1.65%，得益于其独特的低成本存款结构；建设银行1.36%表现相对稳健；工商银行1.29%、农业银行与中国银行各1.26%，交通银行1.23%；各行净利差同样维持在合理水平——工商银行与农业银行均为1.19%，建设银行1.27%，交通银行1.10%。净息差的阶段性收窄，主要反映银行业主动配合LPR利率下行、加大实体经济让利力度的政策导向，是金融服务实体经济的体现之一，而非单纯的经营困境信号。

利息净收入仍是六大行营业收入的主要支柱。工商银行利息净收入达1,685亿元，占营业收入比重超73%；建设银行利息净收入1,535亿元，占比亦逾72%。庞大的生息资产规模为利息收入提供了坚实的体量基础——工商银行生息资产54.18万亿元，农业银行50.04万亿元，建设银行46.11万亿元，三行均位居全球银行业前列。

六大行2026年一季度核心盈利指标对比

从息差调整的背景看，成因是多维度的。一是贷款定价市场化改革持续推进，LPR经历多轮下调后新发放贷款利率有所下移，这是金融支持实体经济的主动安排；二是居民储蓄意愿相对较强，定期存款占比有所上升，整体存款成本结构随之变化，各行已针对性采取存款利率管理举措；三是银行业在普惠小微、绿色金融、科技创新等政策重点领域持续加大信贷投放，综合让利是服务国家战略的内在要求。总体而言，净息差的阶段性调整是银行业深度融入经济转型大局的主动选择，各行在资产负债结构管理和定价策略上亦在持续优化。

在非利息收入布局上，各行已形成各具特色的增长路径。中国银行和交通银行的非利息收入占比分别达35.06%和34.39%，在六大行中领先，跨境金融、外汇交易与财富管理是主要驱动力。工商银行手续费及佣金净收入达409亿元，建设银行紧随其后为400亿元，体量居行业前列，显示出在投资银行、托管和个人金融领域持续耕耘的成果积累。农业银行与邮储银行的非利息收入占比（分别为26.69%和23.15%）相对较低，结合其深耕县域零售、普惠金融的战略定位来看，也为未来进一步拓展综合金融服务预留了广阔空间。

成本管控方面，工商银行成本收入比21.18%、建设银行21.08%，在全球同类大型银行中均属优秀水平，充分体现了数字化转型带来的运营效率提升。邮储银行51.96%的成本收入比，则与其覆盖全国乡镇的代理网点体系密切相关——正是这张网络，带来了行业内最低廉的存款资金来源，并将金融服务延伸至广大县域和农村地区，体现了其特殊的公共服务属性与社会价值。

综合来看，六大行一季度的盈利稳健，根基在于超大规模的资产基础、长期积累的客群优势以及持续深化的数字化运营能力。

资产质量总体稳健：拨备充裕，风险防控能力持续夯实

不良贷款率与拨备覆盖率，是衡量银行风险防控能力最直接的两把标尺。2026年一季度，六大国有银行在资产质量方面整体延续稳中向好的基本态势——各行不良率均维持在合理区间，拨备储备充裕，风险抵补实力相当扎实。

从不良贷款率来看，六大行一季度表现总体良好。邮储银行以0.99%领先，是六大行中唯一不良率低于1%的机构；中国银行1.22%、农业银行1.25%居中；交通银行1.30%，工商银行与建设银行均为1.31%。

六大行2026年一季度资产质量与拨备指标对比

从不良贷款绝对余额来看，工商银行、建设银行、农业银行由于贷款总额规模庞大，不良余额分别为4,138亿、3,772亿和3,554亿元。这一数字的形成，与三行承担的巨量信贷业务规模直接相关。在这一背景下，各行充裕的拨备储备构成了坚实的缓冲层，为从容处置存量风险资产提供了充分的财务空间。

拨备覆盖率是银行应对信用风险的“安全垫”，六大行的整体表现令人放心。农业银行以292.55%的拨备覆盖率领跑六大行，相当于每一元不良贷款背后有近三元的拨备储备；建设银行234.02%次之；邮储银行216.65%、工商银行214.38%居中；中国银行203.17%和交通银行202.80%也均大幅超出监管最低要求的150%红线。

贷款拨备率（拨贷比）层面，农业银行以3.54%为六大行最高，这与其在涉农贷款和普惠小微领域的大规模布局高度相关。承担更多普惠金融使命意味着天然接触更广泛的长尾客群，高拨贷比是与之匹配的审慎安排，体现了农业银行履行政策职能与管控风险的双重考量。建设银行3.06%次之；邮储银行2.14%相对较低，与其个人零售贷款为主、客群分散、单笔风险暴露有限的业务结构相吻合。

邮储银行的资产质量表现值得单独分析。其0.99%的不良率，根植于独特的商业模式：全国最广泛的代理储蓄网络带来了稳定且低成本的负债来源，而贷款端以个人消费贷、小额零售贷为主，客群分散、风险天然分布均匀，有效控制了单笔风险集中度。随着邮储银行近年积极拓展对公业务，贷款组合持续优化，零售与对公业务协同互补的格局正逐步形成，整体资产质量有望保持在合理优秀的区间。

流动性管理方面，各行存贷比呈现出合理的差异分布：交通银行存贷比97.51%，体现了其积极服务实体经济、贷款资产较为饱满的经营特点；邮储银行存贷比58.59%，得益于庞大的存款基础，流动性极为充裕，同时也为未来进一步加大贷款投放预留了充足的增长空间，对邮储而言这是一种潜在的业务成长动能，而非静态指标上的局限。