个人养老金：从“试点破冰”到“全国铺开”的三年之变

2022年11月，个人养老金制度在36个先行城市（地区）启动实施。彼时，政府工作报告中的表述还是“规范发展第三支柱养老保险”。三年后的2025年，这一表述已升级为“加快发展”，制度也从试点城市推开至全国。

量化数据记录了这场静默的变革。截至2025年6月15日，我国个人养老金开户人数已突破1.5亿户。截至2025年11月25日，个人养老金产品总数已达1245只，包括37只理财类产品、466只储蓄类产品、437只保险类产品和305只基金类产品。

更值得关注的是投资回报的稳健性。Wind数据显示，截至2025年11月25日，全市场305只Y份额基金中，共有293只成立以来的回报率为正，占比约96%。被动指数类产品表现尤为突出，部分科创创业50ETF联接Y份额成立以来回报率超40%。

但挑战同样存在。全国政协委员、南方科技大学副校长金李指出，个人养老金的实际缴存比例仅占30%左右，反映出“开户积极、缴存犹豫”的现状。中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏建议，未来需推动税优政策优化、扩大投资范围、探索默认投资机制。

“开户热、缴存冷”的背后，是第三支柱从制度建立到观念普及的必经阵痛。 正如对外经济贸易大学保险学院副院长孙洁所言，个人养老金制度的真正成熟，需要建立标准化的长寿风险对冲机制。

长期护理保险：近3亿人托底的“社保第六险”

在应对人口老龄化的叙事中，长期护理保险（长护险）正从边缘走向核心。

2025年政府工作报告的表述尤为关键：从往年的“稳步推进试点”“推进建立”升级为“加快建立”。国家医保局党组书记、局长章轲在2025年底的全国长护险高质量发展大会上明确表示，“十五五”时期，长护险制度将从试点转向全面建制。

这一升级的底气，来自九年试点的数据积累。最新数据显示，截至2025年底，长护险制度已覆盖近3亿人，累计惠及超330万失能群众，基金支出超千亿元，年人均减负约1.2万元。制度还提供了就业岗位约30万个，拉动相关产业社会资本投入约600亿元。

在地方实践中，长护险的民生效应尤为直观。浙江宁波作为全国首批试点城市，参保人数已达839万，累计为近5万名重度失能人员提供服务。在宁波市海曙区广安养怡院，院长刘建丽告诉记者，长护险实施后，机构入住率提高了5到6个百分点，护理员数量从不到100人增长到近200人，且队伍呈现年轻化、专业化趋势。

“以前每个月送母亲去医院换导尿管，就像‘掉一层皮’。”慈溪市82岁失能老人魏美芬的家人感慨，如今专业护理服务送到家，家庭负担大大减轻。

然而，挑战同样不容忽视。目前试点地区长护险筹资仍主要依赖医保基金划转，在医保基金运行压力增大的背景下，这种模式面临可持续性风险。全国人大代表、中国太保战略研究中心主任周燕芳建议，可设计“个人+企业+财政”三方筹资模式，探索设立个人长期护理账户。

大病保险：三重保障下的民生底线

作为多层次医疗保障体系的重要一环，大病保险在2025年持续发力。

2025 年，大病保险政策创新升级亮点纷呈。全国全面落实连续参保与零报销激励机制，对连续参保满 4 年的居民，每多缴 1 年大病保险最高支付限额提高不低于 1000 元，部分地区如安徽歙县、桐城等地提升幅度达 3000 元；当年未报销的参保人次年可获同等额度提升，累计最高可增加统筹地区原封顶线的 20%，形成 “健康储蓄” 式保障模式。针对低保对象、特困人员等困难群体，政策倾斜力度持续加大，起付线降低 50%、支付比例提高 5 个百分点且全面取消最高支付限额。基本医保、大病保险、医疗救助综合保障三重保障制度实施后，农村低收入人口政策范围内住院报销比例达 90%，有效防范因病致贫返贫风险。湖南、重庆等地数据显示，2025年当地大病保险分别为113万人次、80余万人提供风险补偿，切实减轻群众医疗负担。金融监管总局数据显示，我国大病保险已服务12.2亿城乡居民。

“建立重特大疾病保障和救助机制”自2013年写入政府工作报告以来，大病保险已成为我国医疗保障领域的"常驻"政策议题。从最初的制度试点到全面覆盖，再到持续提高保障水平，体现了国家对解决"因病致贫、因病返贫"问题的高度重视。

2012年国务院印发试点意见后，大病保险制度从地方探索走向全国推开，2019至2023年各级财政累计补助超3万亿元，为待遇提升奠定坚实基础。2023年全国1156万患者享受报销，人均减负约8000元，最高报销额度超百万元。面对大病高额医疗费用，大病保险支撑了亿万家庭渡过难关。

保险不仅仅是风险管理的商业模式，更是底线思维的制度安排。2026年的“两会”已经来临。当新的政府工作报告再次聚焦保险议题时，我们有理由期待：这个行业，正在大国治理的棋局中，落子越来越重。