近日，无锡农村商业银行股份有限公司（简称“无锡银行”）发布2025年三季报。

三季报数据显示，截至9月末，该行总资产为2774.11亿元，较上年末增长8.03%。今年前三季度，银行实现营业收入37.65亿元，同比增长3.87%；实现归属于上市公司股东的净利润18.33亿元，同比增长3.78%，整体盈利表现稳健。

值得关注的是，该行推出了首次中期分红计划，拟每股派发现金股利0.11元（含税），预计分红总额约2.41亿元。

不过，从单季度表现来看，该行第三季度营业收入和归母净利润均出现环比下滑。主要受债券市场波动影响，债权投资等业务收益有所回落，导致非利息收入下降。截至第三季度末，银行公允价值变动收益为-0.33亿元。资产质量方面，不良贷款率与上年末基本持平，但可疑类贷款的金额及占比均较前期上升。

公允价值变动收益由盈转亏

从2025年各个季度来看，该行归母净利润分别为6.18亿元、7.61亿元和4.53亿元，三季度环比下降3.07亿元，降幅达40.47%；营业收入也呈环比下降趋势，分别为13.5亿元、12.95亿元和11.2亿元，可见单季度盈利增长动力有所减弱。

进一步来看，利息净收入前三季度分别约为8.90亿元、8.86亿元和8.34亿元，总体基本保持稳定，累计达到26.1亿元。前三季度同比增长仅1.52%，但增幅有限。与此同时，第三季度单季营业收入下降至11.2亿元，显示非利息收入缺失对整体营业收入环比下滑形成了一定拖累。

同时，投资收益波动对第三季度利润也有明显影响。前三季度公允价值变动收益累计亏损0.335亿元，而去年同期为0.423亿元，实现由盈转亏。按季度拆分来看，第一季度累计亏损0.352亿元，第二季度单季盈利0.086亿元，前三季度累计亏损0.335亿元，因此第三季度单季亏损0.069亿元。

此外，其他债权投资公允价值变动也由去年同期的约0.537亿元下降至亏损1.78亿元，显示第三季度市场波动导致债券及投资性资产亏损，对单季度利润造成冲击。

资产方面，贷款增速略低于存款增速。2025年前三季度，无锡银行贷款总额同比增长7.85%，存款总额同比增长11.71%，显示盈利空间承压，意味着盈利空间承压，同时也对该行的流动性管理提出更高要求。

因此，第三季度归母净利润环比下降主要由手续费及佣金收入下降、债券及投资公允价值亏损，以及利息净收入增幅有限三方面共同作用造成，反映出该行单季度盈利对非利息收入和投资收益波动敏感。

可疑类贷款较上年末增加

截至2025年前三季度，无锡农村商业银行总资产达到2774.11亿元，较二季度末的2728.33亿元环比增长1.7%，较2024年末的2568.01亿元同比增长8%，显示资产规模稳步扩大。

然而，在资产质量方面仍存在一定压力。不良贷款率虽保持稳定，为0.78%，与上年末基本持平，但贷款结构中潜在风险有所上升：关注类贷款、可疑类贷款和损失类贷款的金额分别较上年末增加1.84亿元、2.13亿元和1.83亿元，占比分别上升0.07个百分点、0.23个百分点和0.09个百分点。

同时，拨备覆盖率和资本充足率的下降进一步提示潜在风险。截至三季度末，拨备覆盖率较上年末下降29.73个百分点至427.87%，资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别下降0.04个百分点、0.08个百分点和0.02个百分点，反映出风险缓冲能力有所收缩。

票据业务此前曾“爆雷”

7月22日，国家金融监督管理总局无锡监管分局公布行政处罚信息公开表。其中，无锡银行因外包服务管理不到位，被处以35万元罚款，同时一名相关责任人受到警告。此外，无锡银行前洲支行因票据业务管理不到位，被处以30万元罚款，一名相关责任人则被警告并罚款5万元。

中诚信国际在今年7月发布的跟踪评级报告中指出，无锡银行业务定位于服务中小微客户，其业务运营、资产质量及盈利能力易受到经济环境波动的影响。该机构同时表示，考虑到该行主要服务的中小微客户对经济波动的敏感度较高，在宏观经济复苏缓慢背景下，未来仍需关注该行贷款质量的迁徙情况。

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