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盖尔·拉夫特:没有单一货币可以取代美元,但我们正迈向货币多极化时代
【导读】 俄乌冲突和美西方对俄罗斯举起的制裁大棒引发国际局势剧烈动荡。美国向俄投掷“金融核武器”是张王牌,还是美国自我拆台?美国推动俄欧“能源断交”,纯粹是利益驱动,还是在国际棋盘上谋求更大布局?美国赤字飙升、债务高企,是否会引发多重外溢?全球是否已经吹响建立新的国际金融秩序的号角?
就这些问题,观察者网采访了美国能源安全理事会高级顾问盖尔·拉夫特,探讨未来国际金融和能源体系的发展和全球权力分布的变化趋势。
【采访/观察者网 刘倩藜 翻译/宁栎】
美元自掷核弹?
观察者网:美国与欧洲盟友共同向俄罗斯投掷“金融核武器”,决定将多家俄罗斯银行从SWIFT(环球银行金融电信协会)支付系统中剔除。SWIFT系统由美国等西方国家建立,但如今对俄实施SWIFT禁令,这反而是在削弱自己建立的国际体系。这对全球经济和金融秩序会造成什么影响吗?
盖尔·拉夫特:2019年夏天,我出版了一本书《去美元化:反抗美元和新的金融世界秩序的崛起》。这本书中预测了今天发生的许多事件,但我必须说,情况变化速度之快令我非常惊讶。实际上,我们正在见证二战后由西方国家在“布雷顿森林会议”上主导建立的国际货币体系所发生的转变。在过去的几周里,美国及其盟友几次“破戒”:把一个主要经济体踢出SWIFT;未经法律程序,没收他们称之为“俄国寡头”的私人资产;最糟糕的是,他们冻结了俄央行外汇储备。
这实际上是西方在过去8个月里第二次染指别国央行储备。前一次是在去年夏天,美国冻结了阿富汗央行数十亿美元资产。在“经济战”中,冻结别国央行资产是由国家支持的海盗行为,相当于在军事冲突中使用核弹。
同时,这也是一种自我毁灭的行为,因为这将破坏其它各国央行对美元体系和基于美国规则的国际秩序的信任。美国想自己制定规则、执行规则,凡是不服从美国号令的国家都会面临和俄罗斯一样的处境。这是对许多国家敲响的一记警钟。目前,放眼全球,每十个国家当中就有一个遭受到美国某种形式的制裁。
毫无疑问,过去一个月的事件标志着全球金融史上的转折时刻,将成为经济学史上最糟糕的自毁伤口被记录。美元作为储备货币是美国在世界上的重要权力,这让美国能维持巨额赤字,维持30万亿美元的债务。
历史上有许多储备货币,平均维持了80到100年。美元作为储备货币也快到这个年限了。如果美元也重复这种历史命运,那就是因为美国政府到处发动经济制裁和惩罚,而不顾累积的负面后果。
1450年来全球储备货币(葡、西、荷、法、英、美元)的有效年限(来源:geab.eu)
观察者网:美国联邦政府债务总额超过了30万亿美元,大大超过了去年约23万亿美元的美国国内生产总值。美国势必将面临更高的债务压力。联邦政府是否可能扭转债务的持续上涨?如果不能,这会否触发更大的债务违约危机甚至是全球金融风险?
盖尔·拉夫特:如果要缩小如此巨额的债务,以下两项中至少做到一项。要不通过推动经济增长和加税来增加财政收入;要不减少开支,比如削减国防预算。理想情况下,应该采取灵活的政策组合。但目前看来,拜登政府既没有意愿也没有能力做到上述任何一项。
美国中期选举在即,且全国面临通胀压力,此时如果增税无疑是“政治性自杀”。拜登正在考虑向富人征税,但这会是一场艰难的硬仗,尤其当下已有美国资本外逃到世界各地的避税天堂。新冠疫情以来,美国开动印钞机,通过多项经济刺激计划向经济“大注水”,而美国零利率水平已维持近15年之久,美联储的“工具箱”已经耗尽。
如果减少政府开支呢?这同样不可能。事实上,随着每天有一万名“婴儿潮时期”(1946-1964年)出生的人退休,政府支出只会增加。而拜登政府2023年国防预算增加了790亿美元,仅增长部分就多过俄罗斯全国军费开支。
由于美国政府层面不愿采取任何果断行动来削减赤字,债务还将继续膨胀。随着利率不断上升,债务利息成本可能在十年后成为美国政府的第一大支出,比国防预算还大。持有美债的国家看着这种“奇观”,惊恐地问“结果会怎样?美国最终还能还清债务吗?还是说它才是所有‘债务陷阱’的始作俑者?”我认为这将影响各国央行是否继续持有美债的决策。
观察者网:据美媒近日报道,沙特阿拉伯正考虑向中国出售石油时使用人民币而不是美元结算。而据印度媒体报道,莫迪政府最近批准了俄方的一项提议,允许俄实体投资印度公司债券。在西方国家对俄进行制裁的情况下,这一机制能使印俄贸易继续进行。这些能否看作对美元和美国金融霸权的反抗?如果说,一个新的世界金融秩序正在崛起,是否为时尚早?
盖尔·拉夫特:毫无疑问,一场针对美元霸权的全面反击战正在发生。很多人会问:如果美元不再是储备货币,那么谁将取代它?欧元?人民币?但这个思路错了。这不是旧皇帝下台、新皇帝登基的逻辑。没有单一货币可以取代美元。但是,我们正从货币单极化的时代转向货币多极化的时代。
在这个时代,包括黄金和加密货币在内的多种货币将相互竞争,以期在各大央行储备中占据更大的份额。在新的金融秩序中,越来越多的国家将以非美元货币进行交易。美元对价值数万亿美元的大宗商品市场将失去掌控力,而世界对美元的需求也将下降。
一旦对美元的需求减少,美国将无法像近一个世纪以来那样轻松地出售以美元计价的债务工具。像中国这样的国家将重新考虑以之前的力度购买美债是否明智。
随着对美债的需求不断下降,美国将不得不提高其债券的利率,这意味着偿债成本将飙升,而留给国防、医疗、教育、基础设施等的资金会更少。
同时,这将影响美国提供对外援助、支持国际组织、保护其盟友以及在海外投资基础设施的能力。因此,越来越多的国家将对美国感到失望,并将寻求其它安全和经济伙伴。
在美国国内,由于用于社会服务的资金越来越少,民众会变得更加不满,这可能导致政治体系更加不稳定。
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本文仅代表作者个人观点。
- 责任编辑: 谌海滨 
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