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熊鹏:粟裕、孙子兵法与交易
关键字: 粟裕孙子兵法交易粟裕、孙子兵法与交易粟裕兵法对交易的启示二、交易与兵法
交易与兵法有何类似之处?或者,交易研究与一般的券商卖方研究相比,最大的特点是什么?
北大教授李零在《唯一的规则》里面把这个道理讲透了。我觉得他讲的比我透,所以直接引用李教授的原文。
讲思想,就是把兵法当作一种行动哲学、斗争哲学来讲,说明兵法是一种处于高度对抗状态下,急需灵活反应,判断胜于认知,行动胜于言语的思维方式。行动者的所有认知,都是“知之”加“不知”,千疮百孔,充满怀疑、猜测、危险性和不确定性。朝好了讲是“艺术”,朝坏了讲是“赌博”,特别不像“科学”。 我一直认为,这更接近人类思维的真相,也更能反映人类认识的全体。
简单总结,就是:
判断胜于认知,行动胜于语言。
三、从粟裕兵法学习交易
笔者简单总结了粟裕兵法对交易的启示:
正视弱者的地位。粟裕兵法的诀窍之一是以弱胜强。这相当于交易员承认市场的力量。无论是谁,跟市场相比,都是弱者。尊重客观事实,尊重市场力量,哪怕你明知市场有时候是非理性的。
正如孙子所言,夫兵形象水,水之形,避高而趋下,兵之形,避实而击虚。像水一样承认自己的卑微与弱小,恰恰是以弱胜强的关键。
生存第一,积小胜为大胜。在缺乏外部补给的情况下,一切都只有靠从对手获取。粟裕兵法讲究以战养战。孙子兵法也说,善用兵者,役不再籍,粮不三载,取用于国,因粮于敌,故军食可足也。
回到交易而言,这要求进入交易时必须足够谨慎,认错动作必须足够快,尽量减少资本大幅减少的可能性。这是每一个交易员都必经的过程。很多传奇交易员都有早年破产经历。谨慎如索罗斯,也在早年爆仓过。条件优渥的经济学家凯恩斯则在交易中经历多次破产。当交易不利时第一是保持实力,不与市场做任何争辩,这是生存法则。
对战斗机会的极端珍视。为确保胜率,粟裕珍惜每一次战斗机会。对交易而言,就是对每一笔交易都足够认真,确保交易完全符合设定后再进入。大意和失败往往来源于成功,这条准则在交易顺风期尤其重要。包括粟裕本人在内,孟良崮战役后他也经历了两个多月的低潮期,老吃败仗。因为,巨大的胜利就是最大的敌人。J.L在1929年赚取了1亿美元后在随后的五年里亏掉了8000万美元,这又是另外一个案例。
战前对所有信息尽可能的全面掌握,同时意识到战局瞬息万变,随时应对新的变化。以地图为例,地图是作战最重要的资料之一。粟裕是地图迷,在一些重要战斗前他会亲自勘测战斗现场,弄清楚每一条道路、水塘和篱笆的具体位置。回到交易,那就是交易员必须了解影响交易品种的所有要素,无论定性还是定量。除了掌握影响价格的所有已知因子外,交易员还必须弄清楚目前的主流偏见、对主流偏见的一致预期、以及因素之间可能的切换。
绝对的灵活。战斗打响后,一旦发现预判有误,粟裕会迅速调整布置。灵活性对军事将领和交易员都是极大的考验。灵活性并不同于没有原则的随波逐流,因为兵以诈立,你看到的很可能是敌人的烟雾弹。同样,市场中屡屡有各种假信号,如何确认市场信号是真实的,始终是交易员面临的挑战。
灵活性始终是一个艰难的挑战,因为当市场发生不利变化时,我们很难分清到底这是短暂的背离还是我们之前的假设错误,也就是坚持不利仓位多久的问题。这里面有很多是经验性的问题,但最重要的是培养对于危险信号近乎直觉的敏感。
优秀交易员都有直觉。比如索罗斯发现一旦出现背疼往往就是危险信号。这并不是什么超能力,在任何行业只要保持刻意练习很长时间,都会产生这种外人看来近乎直觉的迅速反应。
永远处于主动。主动与否与力量强弱无关。其实尤其是弱者,更要创造条件占据主动,调动敌人而不是被敌人调动。从交易上讲,所谓主动就是对交易计划有清晰的认识,不打无准备的仗,进退有据。一旦在交易中发现有被动的感觉,这时候应该尽快退出交易。
敌进我进,出其不意攻其不备。战争的特点是不按常理出牌。在交易中,则是需要对出乎预期的极端行情抱有想象力。任何一个趋势的转变周期总是会超出一般人理解的曲折与漫长,比如2013年的欧元,一度被称为“寡妇交易”,谁做谁死。这条原则也是启示交易员要注意跟大众的主流预期保持警惕与距离。
积极等待战机的成熟,耐心极其重要。粟裕多次提到创造战机的问题。对交易而言,战机无法被创造,只有被等到。孙子曰:昔之善战者,先为不可胜,以待敌之可胜。不可胜在己,可胜在敌。故善战者,能为不可胜,不能使敌之必可胜。因此,任何重大的交易机会,都是市场自身成熟后才会发生的必然结果。提前进入,即便交易员看对了趋势也有可能失败。这是无数交易员的血泪经验。
很多人都会意识到耐心的重要性,更关键的是如何让自己变得有耐心?这就是我一直强调的宏观因子与市场价格复杂关系的相互确认。
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- 责任编辑:吴娅坤
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