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久华:银行票据大案频发 揭开票据市场真面目
关键字: 农行票据案中信银行票据案农业银行中信银行票据民间票贩子们最基本的业务当然是票据买断。他们通过自己的壳公司(俗称“包装户”)吃进大量票据后,集中到银行贴现,赚取少量价差。这种“倒票”的行为虽然被法律所禁止,在现实中却广泛存在,也具有一定合理性。目前的票据业务都要求有真实的贸易背景,倒票的贸易背景当然是虚假的。虽然并不合法,但谁又能说这样的融资性票据不合理呢?
倒票是最基本的操作手法。票据中介拿到票后,还可以把票据借给其他要融资的企业使用,收取比银行贴现利率高得多的利息。只要拿到票的企业能说服下游接受银票为支付手段,这样的交易还是合算的。毕竟民间借贷利率高企,而开银票的各种要求要满足起来并不容易。
上述交易的一个变种是,票贩中介还可以将票据提供给企业,作为企业到银行借款的质押品。相当于票据中介用银票给客户做担保。
披上互联网金融的外衣
在互联网时代,许多票据中介也披上了互联网金融的外衣。其中当然不乏很正规的平台,例如“××宝”,但大量的中小票据资管平台,其实潜藏着风险。
某知名互联网公司推出的票据理财广告
一方面,互联网票据理财的收票资金来自于网上的投资人,相当于平台利用了投资人的资金作为杠杆。另一方面,互联网金融中,自融资平台广泛存在。而票据资产的表象,可能会掩盖了自融资的事实。例如,平台用投资人的钱买断票据后,若转手给关联公司作为贷款质押品,投资人是不得而知的。
银行的票据新游戏
票据业务光有企业和民间中介还不行,银行也需要有积极性。之前银行开票的主要动机在于保证金存款与收费,吸引力不能说很够。不过银行业务人员的创新思维并不亚于民间,他们在前几年开始玩“票据资管”。实际上是信贷业务的腾挪。原来一个企业要贷款的,银行给开张票,然后用票据资管投资的资金给它接回来。
另外,银行业开发了一种新业务叫“票据池”,就是给一些大企业提供票据业务的一揽子解决方案。什么验票、托收、公示催告之类烦人之事全部包办。也算是给大中型企业提供了更好的金融服务。
民间票据乱象
对于民间票据市场,官方的态度一直是堵甚于疏。缺乏监管的民间票据中介,当然容易出现一些乱象。其中比较富有想象力的是“票据空转”,即利用缴纳部分保证金就可开银票的便利,将开出银票贴现后获得的资金继续作为保证金贴现,越滚越大。
比如企业手中有1000万,作为保证金找A银行开了2000万票据;然后找B银行贴现出了1900万,再将1900万作为保证金找C银行开出了3800万票据……这样的游戏常常需要银行照应。农信社、农村合作银行等小型金融机构是跟票贩子合作的重灾区。
2012年夏天,警方曾破获多起票据诈骗案
有了金融机构的合作,票贩子就有办法套取资金进行其他操作了。最近农行爆出来的案子就属于这类,实际上是“一票多贴”。
而另一种套取资金的操作手法,则是直接制造假票,利用合作小银行的账户,跟大中型银行做票据卖出回购(相当于票据质押借款)。由于是同业的回购交易,大中型银行虽然现在把票据买来了,到期后反正是要卖回给小银行的因而审票不严,容易蒙混过关。甚至有时候对手方都不要求票据的物理转移,票据可以继续躺在小银行的保险箱里,方便了不法分子掩盖骗局,并继续一票多贴。
从银行套出的资金,如果用于低风险投资,可能也不会被发现。但人性总是贪婪的,许多资金在2015年进入了股市,在股灾中亏得尸骨无存。银票期限以6个月为主,因而在股灾满半年之后,票据大案也就陆续暴露出来了。
虽然笔者相信这些套取银行资金的案子只会是少数,大部分民间票据中介也就是倒倒票而与,但背后折射出的基层金融生态,值得主管部门的关注,和业内人士的深思。以从中发现中国票据市场的问题,提升服务实体经济的能力。
未来随着利率的进一步市场化,随着电子票据的普及,民间票据中介的生存空间会越来越狭窄。官民分野的江湖会越来越向正规金融机构倾斜,这些票据江湖的故事,也终将淹没在历史洪流中。信马由缰之笔,读者权当野史。
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